https://www.umbrellacompany.net/paye-umbrella  Limited Company VS Umbrella Company – Making an aware choice     If you are going to leave permanent employment to start contracting or freelancing, you need  to look for your options. In the UK, you can set your own limited company or you can work via  an umbrella payroll service. Both solutions have their positive and negative effects depending  on the situation of the contractor. The advantages and disadvantage of both companies are  listed below, which allows you to make a decision that what is good for you.    

     Umbrella Company  An Umbrella company is a firm that acts as an employer to agency contractors who work in  the UK. The umbrella company provides full employment rights to contractors including sick  pay, holiday pay, etc. Let’s take a brief look on the pros and cons of an umbrella company.    Pros of Umbrella Company  ● ​An umbrella company allows you to increase your take home pay by reducing your  income tax. You can claim your business expenses, which results in maximum take  home pay.  ● An umbrella company provides you more time to finish your contract by handling the  admin work. You can focus on your work without any hassle of calculating tax or  sending the invoices.  ● ​Umbrella solution is a good option for those contractors who come under IR35 tax. An  umbrella company will provide employment cover and thus help contractors under  IR35 make the most of their current status.     Cons of Umbrella Company 

https://www.umbrellacompany.net/paye-umbrella  ● ● ●

​You will not remain as independent as running your own limited company because you  are not the director of the company.  ​Many of umbrella service providers bound you to stay with them for a certain period of  time.  The umbrella companies charge you a massive sum of money for their services, which  means you have to pay more cost as compare to limited company. Also, it decreases the  overall take home pay. 

  Limited Company  In a limited company, you will be the only owner of the company and will be full responsible of  financial matters. You have to maintain the accounts by yourself or through hiring an  accountant. The limited company allows you to keep full control over your money, so there will  be no fear of losing money. The complete pros and cons of limited company are given below:     Pros of limited company  ·​ ​A limited company gives you full independence to make your own policies and save as  much tax as you can while staying under the law of UK.  ● A limited company allows you to save more tax as compared to Umbrella Company.  Since you have full control on the business policies and other affairs of a limited  company, you can easily opt for tax efficiency. One such example would be setting up  pension scheme and putting most money in it. Since pension account is tax-free, you  will be able to save tax this way. Similarly, there are number of other legal tax saving  schemes that can be implemented when operating through a limited company.  ● ​A limited company provides you full freedom over your financial matters and  increases the income as you don’t need to pay for umbrella services.  ● ​There is no risk of losing your money as you are getting your payments directly. With  umbrella companies, you may lose your money if the company goes into  administration. You won’t be able to do anything about it.     Cons of limited company  ● ​Setting up a limited company requires time and resources. You will need to follow a  procedure for incorporating your company since a company is a legal person. New  rights will be created and you will have duties and liabilities as company director. This  may not be an ideal situation for many contractors.  ● A limited company require extra time to complete the admin work, sending invoices,  calculation of tax, filling the self-assessment form, etc.  ● If you come under the IR35 tax, then you can’t take any advantage of setting a limited  company. In fact, you have to pay more tax as compare to Umbrella Company. 

https://www.umbrellacompany.net/paye-umbrella  ●

When working through a limited company, you may need to hire a lot of other people,  especially an accountant for keeping the books. This means additional costs that  clearly surpass the fee you pay to an umbrella company for similar services. 

  Contact Details:  Umbrella Company Net  Quayside Tower, 2nd Floor, Broad Street  Birmingham, West Midlands, B1 2HF, United Kingdom  Email: [email protected]  Phone: 0121 285 4070  Website: ​https://www.umbrellacompany.net/paye-umbrella  Google Site: ​https://sites.google.com/site/bestumbrellacompanyenglanduk  Google Folder: ​https://goo.gl/amnsy3  Twitter: ​https://twitter.com/davidhwestUC      Related Contents:  best umbrella company birmingham, eng  the umbrella company birmingham, eng  best umbrella company birmingham, eng uk  umbrella company reviews birmingham, eng  the best umbrella companies birmingham, eng  best umbrella insurance companies birmingham, eng  best umbrella companies for contractors birmingham, eng  best contractor umbrella company uk birmingham, eng  best umbrella policy company birmingham, eng  best umbrella company for it contractors birmingham, eng  best rated umbrella company birmingham, eng  best umbrella company in birmingham, eng uk  best umbrella company contractor birmingham, eng uk  best umbrella limited company birmingham, eng  best umbrella payroll company birmingham, eng  best value uk umbrella company birmingham, eng  best value umbrella company birmingham, eng  umbrella company birmingham, eng uk  best umbrella company birmingham, eng uk 2017  best umbrella company ir35 birmingham, eng  best umbrella company rates birmingham, eng  best insurance companies umbrella policies birmingham, eng  best paye umbrella company birmingham, eng 

https://www.umbrellacompany.net/paye-umbrella  umbrella company birmingham, eng  umbrella insurance birmingham, eng  umbrella company birmingham, eng uk  umbrella insurance policy birmingham, eng      Recommended Links:  https://goo.gl/kACxdh  https://goo.gl/DQpkEt  https://goo.gl/amnsy3  https://goo.gl/CyM91U  https://goo.gl/2uCt1q  https://goo.gl/xtPRrs  https://goo.gl/iYycss  https://goo.gl/Ftpm3X  https://goo.gl/pw54cN  https://goo.gl/VwsPTQ  https://goo.gl/Kc8E2C  https://goo.gl/V7ahwE  https://goo.gl/bWy5zm  https://goo.gl/rh2sud  https://goo.gl/uBXTn5  https://goo.gl/jtpLB1  https://goo.gl/3ZJVdz  https://goo.gl/cNMzYG  https://goo.gl/FbxZGK