Vietnam Report This report was completed on: June 30, 2011

         

             

     

© 2011 All Rights Reserved, WSU ‐ SBDC 

Research provided by: Export Readiness Center  Washington State University  1235 N. Post – Suite 201  Spokane, WA 99201  www.export.wsbdc.org  Spokane Export Readiness Center ‐ 509.358.7596  Seattle Export Readiness Center ‐ 206.439.8084 

Introduction  The following report provides a comprehensive overview of Vietnam with the specific purpose of  providing small businesses in the State of Washington sufficient information to assess Vietnam as a  potential export market for their goods and/or services.    Vietnam is a new Asian tiger, located in Southeastern Asia. In recent years, it has been one of the fastest  growing economies in Asia, with GDP growth averaging 7.6% annually between the years 2000 and 2009.  Given its rapid development, Vietnam has a high demand for steel for construction and machinery for  factories. Over the past two years, Washington State exporters have seen this growing market and  increased their exports to Vietnam. In addition to the products identified above, Vietnam also needs to  import products such as fertilizers, grain, and cement; these products could offer export opportunities  to Washington State businesses. On Jan 11st 2007, Vietnam joined the World Trade Organization (WTO).  It is also a member of the Association of Southeast Asian Nations (ASEAN), the ASEAN Free Trade Area  (AFTA), and the U.S.‐Vietnam Bilateral Trade Agreement (BTA). Vietnam’s large, well educated and  inexpensive labor force is one of the country’s chief attractions to foreign investors. In 2011, Vietnam  ranked number 78 among nations globally based on its ease for doing business, an improvement from  its number 88 ranking in 2010. However, when doing business in Vietnam, companies will have to face  some tough challenges of legal system, intellectual property right, corruption, and culture differences. 

                    Disclaimer: By using the information in this report, you understand and agree that although the  Washington State Small Business Development Center (SBDC) has made significant effort to provide  accurate information in this report, data sources are time sensitive and the accuracy of the information  will diminish over time. THE SBDC PROVIDES THE INFORMATION IN THIS REPORT “AS IS.” SBDC MAKES  NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, INCLUDING THE WARRANTY OF FITNESS FOR A PARTICULAR  PURPOSE, AND DOES NOT WARRANT THE ACCURACY, COMPLETENESS, OR USEFULLNESS OF THE  INFORMATION. SBDC ASSUMES NO LIABILITY FOR ANY DIRECT OR INDIRECT DAMAGE CAUSED BY  RELIANCE ON INFORMATION CONTAINED IN THE REPORT.   

 

2 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Table of Contents  Introduction ................................................................ 2  Table of Contents ........................................................ 3  Country Overview........................................................ 6  GEOGRAPHIC CHARACTERISTICS .............................................................. 6  Map ...................................................................................................... 6  Total Area and terrain .......................................................................... 6  CLIMATE .................................................................................................... 7  NATURAL RESOURCES ............................................................................... 7  Minerals and materials ........................................................................ 7  Oil and natural gas ............................................................................... 7  Arable land ........................................................................................... 7  Water resource .................................................................................... 7  REGIONS/STATES/PROVINCES .................................................................. 7  MAJOR CITIES ............................................................................................ 8  INFRASTRUCTURE ..................................................................................... 8  Main ports of entry .............................................................................. 8  Transportation between cities ............................................................. 8  Telecommunications ............................................................................ 9  Foreign trade zones .............................................................................. 9  Market structure and distribution channels ........................................ 9 

Economy ................................................................... 11  GDP ......................................................................................................... 11  Growth trends .................................................................................... 11  Industry sector ................................................................................... 11  MAJOR IMPORTS AND EXPORTS ............................................................. 12  BALANCE OF TRADE ................................................................................ 12  ECONOMIC STRUCTURE .......................................................................... 12  ECONOMIC POLICY .................................................................................. 13  CURRENT ECONOMIC SITUATION ........................................................... 13  TAXATION ................................................................................................ 14  Income tax .......................................................................................... 14  Corporate tax ..................................................................................... 14  Capital gains tax ................................................................................. 14  Withholding tax.................................................................................. 14  VAT ..................................................................................................... 14  Corporate governance ....................................................................... 15  BARRIERS TO TRADE AND IMPORTING ................................................... 15 

3 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Tariffs ................................................................................................. 15  Non‐tariff ........................................................................................... 15  Ease of market entry .......................................................................... 17  ECONOMIC ZONES .................................................................................. 17  Export processing zones ..................................................................... 17  LABOR FORCE .......................................................................................... 17  Labor practices and restrictions ......................................................... 18  Unemployment rate (%) ..................................................................... 18  Productivity ........................................................................................ 18  Wage structure .................................................................................. 19  Below the poverty line (%) ................................................................. 19  PROFIT REPATRIATION ............................................................................ 19  CURRENCY ............................................................................................... 20  Exchange rate and exchangeability ................................................... 20  Rate of inflation ................................................................................. 20 

Political ..................................................................... 21  POLITICAL SYSTEM(S) AND INSTITUTIONS .............................................. 21  MAIN POLITICAL PARTIES/FIGURES ........................................................ 21  RECENT POLITICAL DEVELOPMENTS ....................................................... 21  POLITICAL RISK ........................................................................................ 21  Political stability, historical perspectives ........................................... 21  Political stability, current assessment ................................................ 21  MILITARY CAPABILITY ............................................................................. 22  RELATIONSHIP WITH THE U.S. ................................................................ 22 

Legal .......................................................................... 23  CONSTITUTION ........................................................................................ 23  JUDICIAL STRUCTURE .............................................................................. 23  Influential religion/culture practice ................................................... 23  TRADE AGREEMENT ................................................................................ 23  INTELLECTUAL PROPERTY RIGHT, PATENT, COPYRIGHT, TRADEMARK, AND SECRET  PROTECTION ........................................................................................... 24 

Demographics Characteristics .................................... 25  POPULATION DEMOGRAPHICS ............................................................... 25  Size and growth .................................................................................. 25  Ethnic groups and societal make‐up .................................................. 25  Age distribution .................................................................................. 25  Gender distribution ............................................................................ 25  Urban vs. rural distribution ................................................................ 25  Health ................................................................................................. 26 

4 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Major religion(s) ................................................................................. 26  Income distribution (per capita) ......................................................... 26  LANGUAGES ............................................................................................ 26  EDUCATION ............................................................................................. 26  TECHNOLOGICAL PENETRATION ............................................................. 27  RECEPTIVE TO THE U.S. AND OTHER FOREIGN PRODUCTS .................... 27 

Culture ...................................................................... 28  PEOPLE .................................................................................................... 28  Collectivism vs. individualism ............................................................. 28  Power distance ................................................................................... 28  Gender roles ....................................................................................... 28  Uncertainty avoidance ....................................................................... 28  High vs. low context ........................................................................... 28  Long vs. short term orientation .......................................................... 29  Religious influences on culture ........................................................... 29  Prohibited goods and services ............................................................ 29  BUSINESSS ............................................................................................... 29  Business culture and practices ........................................................... 29  Business etiquette .............................................................................. 30  Relationship building .......................................................................... 30  Bribes ................................................................................................. 31  Timeliness ........................................................................................... 31  OVERALL CULTURAL IMPLICATIONS FOR IMPORTING ............................ 31 

Environment .............................................................. 32  PROTECTION POLICIES ............................................................................ 32  ENERGY CONSERVATION ........................................................................ 32  RECYCLING AND WASTE DISPOSAL ......................................................... 33  PACKAGING RESTRICTIONS ..................................................................... 33 

U.S. Agencies Supporting Exports .............................. 34  Information Source .................................................... 36     

 

5 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Country Overview    GEOGRAPHIC CHARACTERISTICS    Vietnam is located in Southeastern Asia, bordering the Gulf of Tonkin (to the east), South China  Sea (to the southeast), and the Gulf of Thailand (to the southwest). Vietnam’s neighboring  countries are China to the North, and Laos and Cambodia to the West.    Map 

  (Source: Map of Vietnam. National Online Project, 2011.)  Total Area and terrain  Vietnam covers a territory of 331,210 sq km (205,804 sq mi), with 21,140 sq km (13,135 sq mi)  of water and 310,070 sq km (192,668 sq mi) of land, of which approximately 133,330 sq km  (82,847 sq mi) is forest. Extending 1,650 km (1,025 mi) north to south, the country is only 50 km  (31 mi) across at its narrowest point. For comparison, it is slightly larger than New Mexico, and  similar in size to Ohio, Kentucky, and Tennessee combined. Vietnam’s terrain varies from 

6 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

mountainous to coastal delta, with low, flat delta in the south and north. The Central highlands  are hilly to mountainous in the far north and northwest. 

CLIMATE    Vietnam’s climate varies from south to north. It is tropical, and more equable in the south;  monsoonal in the north with a hot, rainy season (May to September) and a warm, dry season  (October to March); the centre is most subject to typhoons. Vietnam has a minimum  temperature of approximately 23.7 ºC (74.6 ºF), and maximum temperature of approximately  32.3 ºC (90.14 ºF). In Vietnam, the rains are highly unpredictable with an annual mean rainfall of  1931 millimeters (76.02 inches).  (Background Note: Vietnam)    NATURAL RESOURCES    Minerals and materials  Vietnam has substantial and varied energy, metal and mineral resources, including phosphates,  coal, manganese, rare earth elements, bauxite, chromate, offshore oil and gas deposits, timber,  and hydropower. The country’s reserves of bauxite, estimated at 8bn tons, are the third‐largest  in the world and are largely untouched. There is also an estimated 520 million tons of iron ore.    Oil and natural gas  Proven oil reserves total approximately 3.4bn barrels, along with natural gas (185bn cu meters  reserves) and coal in the Red River Delta (3.8bn tons, mainly anthracite). Vietnam’s energy  resources are a major source of export earnings and support domestic industries.    Arable land  Vietnam’s arable land is scare‐just 0.08 hectares (0.19 acres) per person‐but it is highly  productive, so that Vietnam is routinely the world’s second or third largest exporter of rice.  (The World Factbook)  Water resource  The two major rivers of the country are the Red river and the Mekong river in the north and  south respectively. The notable smaller rivers in Vietnam are Ka Long O River and Huong river  (Perfume River) respectively. Whether large or small, Vietnam’s rivers are a natural resource of  the country. The total renewable water is approximately 891.20 (cu km).   (Vietnam Rivers)  REGIONS/STATES/PROVINCES    Vietnam's eight regions shown on the map above are: the Northwestern Region (Tay Bac), the  Northeastern Region (Dong  Bac), Greater Ha Noi/Red River Delta (Ha Noi Kinh‐Dong Bang Song  Hong), North Central Coast (Bac Trung Bo), South Central Coast (Nam Trung Bo), Central  Highlands (Tay Nguyen), Southeastern (Dong Nam Bo), and the Southwestern region in the  Mekong River Delta (Tay Nam Bo‐Dong Bang Song Cuu Long).  (Background Note: Vietnam)     

7 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

MAJOR CITIES    Capital: Hanoi (pop. 6.472 million)  Other cities: Ho Chi Minh City (formerly Saigon; pop. 7.163 million)  Haiphong (pop. 1.841 million)  Danang (pop. 890,500)  Can Tho (pop. 1.189 million).  (Background Note: Vietnam)    INFRASTRUCTURE    Main ports of entry   Airports  In 2010, Vietnam had 44 airports. Ho Chi Minh City ‐ Tan Son Nhat International  Airport (IATA code: SGN), Hanoi ‐ Noi Bai International Airport (IATA code: HAN),  and Da Nang ‐ Da Nang International Airport (IATA code: DAD) are the main airports.  Other international airports in Vietnam, are Can Tho ‐ Tra Noc International Airport  (IATA code: VCA), Da Lat ‐ Lien Khuong International Airport (IATA code: DLI), Hai  Phong ‐ Cat Bi International Airport (IATA code: HPH), Hue ‐ Phu Bai International  Airport (IATA code: HUI), and Nha Trang ‐ Cam Ranh International Airport (IATA  code: CXR). The flagship state‐owned national airline, Vietnam Airlines (VA), has  been modernizing and expanding rapidly.     Seaports  Vietnam has more than 80 sea ports. The main seaports are Haiphong and Quang  Ninh in the north, Danang and Qui Nhon in the centre, Ho Chi Minh City in the  south‐east and Can Tho in the Mekong Delta. Tariffs at Saigon Port (Ho Chi Minh  City) are competitive compared with other ports in the region, such as Hong Kong  and Singapore, ports that are able to process larger ships. Vietnamese ports handled  38 million tons of freight in 2007.  (Vietnam Data)    Land‐entry ports  From China – Mong Cai, Quang Ninh province (China side ‐Dong Xing, Quang Xi  province),  Huu Nghi Quan, Lang Son province (China side ‐You Yi Quan, Quang Xin  province), and  Lao Cai, Lao Cai province (China side – He Kou, Yun Nan province).  From Laos – Nam Can, Nghe An province, Highway 07 (Laos side – Nam Khanh, Xieng  Khoang province),  Cau Treo, Ha Tinh province, Highway 08 (Laos side – Nam Phao,  Bolikhamxai province), and  Lao Bao, Quang Tri province, Highway 09 (Laos side –  Lao Bao). From Cambodia – Moc Bai in Tay Ninh province (Cambodia side –  Bavet), Chau Doc in Chau Doc town, (Cambodia side – Kaam Samnor ); this is the  Mekong river crossing.  (Vietnam Ports of Entry)    Transportation between cities  Vietnam has 2347 km (1458 mi) of railway, 222,179 km (138,055 mi) of roadway, and 17,702 km  (10,999 mi) of waterway. The network of national roads has been improving; 84% are now  paved, up from 61% in 1997. Rural roads vary widely in quality, but 76% of the population lives 

8 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

within 2 km (1.24 mi) of an all‐weather road, a high proportion relative to other developing  countries. Two‐thirds of all vehicular trips in Hanoi and Ho Chi Minh City are made by  motorcycle. There are over 20 million motorcycles on the roads in Vietnam, equivalent to one  for every household. The demand for cars is still modest, but has more than tripled since 2001.  Vietnamese roads are fairly dangerous, with an average of 33 fatalities per day, equivalent to  almost 12,000 annually.  (The World Factbook)    Telecommunications  Vietnam’s telecommunications industry has been growing rapidly (see Table 1). By August 2008,  there were 48 million mobile‐phone subscribers, representing a penetration rate of 56% of  Vietnam’s population. The three leading providers,’ Viettel, MobiFone and VinaPhone, account  for 94% of the market; all three are state‐owned, but are due to be at least partly privatized  over the coming year. In August 2008, there were 10.8 million fixed lines, equivalent to a density  of 13 lines per 100 households.  Table 1: Telecoms industry statistics    2003  2004  2005  2006  2007  Telecoms statistics  Telephone main lines (m)  3.9  4.6  6.5  8.2  9.8  Telephone main lines (per 100 population)  4.8  5.6  7.7  9.6  11.4  Mobile subscribers (m)  3.4  5.7  9.6  19.3  35.7  Mobile subscribers (per 100 population)  4.2  6.8  11.5  22.8  41.5    In 2010, Vietnam had 129,318 internet hosts. Internet services, which became available in mid‐ 1998 in Hanoi and Ho Chi Minh City, are becoming more affordable, and there were 6.2 million  subscribers by August 2008. Approximately 21 million people use the Internet regularly, a  penetration rate of over 24%. Internet access, traditionally slow because of government  firewalls, has speeded up with the arrival of asymmetric digital subscriber line (ADSL) technology.  Most people wishing to access the Internet do so through Internet cafes, which are common in  urban areas. A government firewall blocks access to pornographic and politically sensitive sites.  (Country Analysis Report: Vietnam, Country Profile‐Vietnam)    Foreign trade zones  Vietnam has 234 industrial zones (IZs) and export processing zones (EPZs), most of which are  located in Vietnam’s key economic zones. Projects in IZs and EPZs often enjoy investment  incentives by sectors and geographic areas. Enterprises that operate inside these zones pay no  duties when importing raw materials if their end products are exported. In 2009 there were  3,325 foreign invested enterprises licensed in these zones with a total registered capital of $39.3  billion. IZs and EPZs employ approximately 1.1 million people.  (Datamonitor)    Market structure and distribution channels  Vietnam’s distribution system is a fragmented patchwork of state‐owned import‐export  companies, private and state‐owned wholesalers, independent Vietnamese agents and  distributors, retail outlets, and street stalls. The formal distribution channels often overlap  parallel channels for smuggled and black market goods. 

9 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Non‐Vietnamese entities are barred from general participation in Vietnam's distribution system,  although foreign investors have the right to sell, market, and distribute locally the goods that  they manufacture. Most local firms holding import licenses are state‐owned enterprises (SOE's).  For many products, nationwide distribution requires the establishment of separate networks in  the north, the south, and the central regions. Lack of physical infrastructure links among the  major regions, cultural and economic differences across the nation, and the fact that today's  Vietnam was divided during the period when the modern economy was established, all make it  difficult to achieve “one‐stop” distribution in many industries.  Customs warehouse keepers can provide transportation services and act as distributors for the  goods imported. Additional services relating to customs declaration, appraisal, insurance,  reprocessing or packaging require the approval of the provincial customs office. In practice the  level of service needs improvement. The time involved for clearance and delivery can be lengthy  and unpredictable.  (How to Market Your Products/Services) 

10 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Economy  GDP   

Growth trends  Vietnam’s gross domestic product (GDP) is $92.6 billion (2009); $70 billion (through  third quarter 2010). At over 8.7%, GDP growth in 2007 was the highest since the Asian  Financial Crisis of the late 1990s. Increases in exports and petroleum price hikes were  mainly responsible for this robust performance. In 2006 the economy grew at 8.2%;  however growth decreased to 6.2% in 2008. Then the global economic slowdown  lowered the GDP growth rate to 5% in 2009 however Datamonitor estimates indicate  that GDP growth is expected to recover to 5.9% in 2010.  (Datamonitor)  Industry sector  GDP of Vietnam comprises 3 sectors: (see Figure 1).   Agricultural products are paddy rice, coffee, rubber, cotton, tea, pepper, soybeans,  cashews, cane sugar, peanuts, bananas, poultry, fish, and seafood.   Industrial principal sectors are mining, quarrying, manufacturing, electricity, gas,  water supply, cement, phosphate, chemical fertilizer, glass, tires, oil, paper and steel.   Services principal sectors are tourism, wholesale and retail insurance, repair of  vehicles and personal goods, hotel and restaurant, transport and storage, and  telecommunications. 

  Figure 1:   

GDP composition by sectors in Vietnam 2008

19.0% 38.4%

42.6%

Agriculture

Industry

Services

   

11 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

MAJOR IMPORTS AND EXPORTS    Imports  Vietnam imports mainly machinery and equipment, petroleum products, fertilizer, steel  products, raw cotton, grain, cement and motorcycles. A breakdown of import partners is: China  (23.08%), Singapore (14.54%), Japan (11.69%), South Korea (10.98%) and Thailand (7.55%). From  2008 to 2009, imports have decreased 4 billion from 89 billion to 85 billion.    Exports  Vietnam export products are: crude oil, marine products, rice, coffee, rubber, tea, garments and  shoes. A breakdown of export partners is: the U.S. (22.97%) (according to nationmaster,  Vietnam ranked #1 in the export of cashews to the U.S.), Japan (15.27%), China (8.81%),  Singapore (5.11%) and Malaysia (3.91%). From 2008 to 2009, exports have decreased 2 billion  from 69 billion to 67 billion.   (WISERTrade)      Exports from Washington State to Vietnam  In 2010, Washington State’s (WA) exports to Vietnam totaled approximately $224.12 million,  representing a 114% growth from the previous year. The top exports from WA to Vietnam are:  food industry residues, waste, and animal feed at $93.08 million; iron and steel at $37.98 million;  wood and articles of wood at $12.97 million; edible fruit, nuts, and citrus fruit or melon peel at  $12.57 million; aircraft, spacecraft, and parts thereof at $10.09 million; industrial machinery,  including computers, at $7.62 million; raw hides and skins (no fur skins) and leather at $6.61  million; and cereals at $5.83 million.  (WISERTrade)    BALANCE OF TRADE    Vietnam has consistently witnessed a current account deficit during the years 2004–08.The  current account deficit increased from $0.3 billion in 2006 to approximately $7 billion in 2007, or  from 0.5% to 10.3% as a percentage of GDP. The current account deficit increased to  approximately $12.7 billion in 2008, which is approximately 15.5% of Vietnam’s GDP.  Vietnam’s  external debt increased from $25.89 billion as of December 31, 2008 to $31 billion as of  December 31, 2009.  (Datamonitor)    ECONOMIC STRUCTURE    Vietnam’s economic structure is classified into the following sectors:  Primary Sector:  Vietnam’s primary sector is agriculture. From 1994 to 2004, agriculture and  forestry grew at a yearly rate of 4.1% and contributed 21.8% to the GDP in 2004. The  agricultural output declined but employment in this sector remained comparatively higher than  in the industry and service sectors. In 2005, 60% of the labor force was concentrated in  agriculture, forestry and fishing; although agricultural produce was responsible for only 30% of  exports. The reduction of a government monopoly on rice exports transformed Vietnam into  one of the world’s largest rice exporters. 

12 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Secondary Sector:  Vietnam’s secondary sector is industry. Japan has been aiding Vietnam to  develop its auxiliary industries. From 2008 until 2010, Japan has given approximately U.S. $180  million as aid to finance small and medium enterprises (SME). Vietnam has already built  supporting industry zones in several places including the Que Vo district and the Bac Ninh  province. There is a high prospect of developing supporting industries, such as garment, textile,  leather, electronics, IT, automobile and engineering. Priority is also being given to livestock and  aquaculture industries. The latest technology and business solutions are being employed to  serve the increasing domestic and export demands.  Tertiary Sector: Vietnam’s tertiary sector is service. At 36‐38% of its GDP, the proportion for the  service sector in Vietnam is not high compared to more developed economies where 45% is  common. Other services such as science research, style design, marketing or market research  are only in the beginning stages of development. At the current growth rate, for 2010 the  service sector will create just 0.5 million jobs. The service sector in Vietnam has not created a  good environment for the development of the economy due to the high service costs in  telecommunication, ports, and transportation compare to these average costs in other countries  in the region. Vietnam is 30‐50% higher in telecommunication costs and 40‐50% higher in  maritime‐shipping costs.   (Vietnam Economic Structure, Vietnam Ministry of foreign affairs)  ECONOMIC POLICY    Vietnam committed to eliminating prohibited export subsidies on entering the WTO. In 2007,  Vietnam became the 150th member of the WTO and upon its admission promised to fully  comply with WTO agreements on Customs Valuation, Technical Barriers to Trade (TBT) and  Sanitary and Phytosanitary Measures (SPS). As part of AFTA, ASEAN members1 are committed to  making this region a competitive trading area, consequently Vietnam and its ASEAN country  partners have signed a trade agreement. In addition, the U.S. and Vietnam signed a Bilateral  Trade Agreement (BTA) in 2000, which entered into force in 2001. For more information on the  BTA please see: www.buyU.S.a.gov/vietnam/en/U.S.?_vietnam_bta.html  Currently, Vietnam has 55 bilateral investment agreements with the following countries and  territories: Algeria, Argentina, Armenia, Australia, Austria, Belarus, Belgium and Luxembourg,  Bulgaria, Burma, Chile, China, Cuba, Czech Republic, Cambodia, Denmark, Egypt, Finland, France,  Germany, Hungary, Iceland, India, Indonesia, Italy, Japan, Kuwait, Laos, Latvia, Lithuania,  Malaysia, Mongolia, Mozambique, The Netherlands, North Korea, The Philippines, Poland, Qatar,  Romania, Russia, Singapore, South Korea, Spain, Sweden, Switzerland, Taiwan, Tajikistan,  Thailand, Ukraine, United Kingdom, Uzbekistan, United Arab Emirates and Venezuela.  (Political Risk Yearbook: Vietnam Country Report)   CURRENT ECONOMIC SITUATION    The economic boom has lifted many Vietnamese out of poverty, with the official poverty rate in  the country falling from 58% in 1993 to 20% in 2004. Economic growth in Vietnam is expected to  average 7.2% a year for 2011‐15, underpinned by strong growth in consumption, investment  and exports. Private consumption growth will be driven by an improvement in the labor market  and a consequent increase in real wages. Vietnamese policymakers seem well aware of the                                                               1

 ASEAN members are Brunei, the Philippines, Indonesia, Laos, Myanmar, Malaysia, Singapore, Thailand, Cambodia, and  Vietnam. http://www.asean.org/ 

13 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

current economic situation, this week disclosing revised expectations for growth and inflation  for 2011. The government now expects GDP growth to come in at 6.5% (compared with the  approved target of 7‐7.5%), while the inflation target was raised to 11.75% (compared with an  initial goal of 7%). Despite these revisions, Vietnamese policymakers should be applauded for  being realistic. Given their recent reiteration that tackling inflation takes priority, it is to be  expected that further tightening actions on both fiscal and monetary fronts will be implemented  until inflation shows a meaningful slowdown, which we expect will take place no earlier than Q4.  (Economic outlook, Economics‐Data Reactions)    TAXATION  Income tax  Vietnam has differential tax rates from 0% to 35% and there are different rates for Vietnamese  employees and foreigners. Non‐residents are subject to a flat 20% tax on their income from  Vietnam. From January 1 2009, a personal deduction worth Vietnam Dong (VND) 4 million (US  $195) per month is granted to each taxpayer and VND 1.6 million (US $91) per month is granted  to each dependent. This initiative by the Vietnamese government will reduce the taxable  income giving more disposable income to citizens.  The applicable Personal Income Tax (PIT) rates are progressive and are set out below in Table 2.  Table 2: Personal Income Tax (PIT) breakdown   

Monthly Income (in U.S. Dollars)  Up to $312  From $312 to $625  From $625 to $1,125  From $1,125 to $2,000  From $2,000 to $3,250  From $3,250 to $5,000  Over $5,000 

PIT Rate in %  5  10  15  20  25  30  35 

Corporate tax  The corporate income tax rate has been lowered from 28% to 25% as of January 1, 2009, with an  additional 30% reduction in the corporate income tax bill for an eligible SME.  Capital gains tax  Foreign companies’ gains on the transfer of interest in a foreign‐invested or Vietnamese  enterprise (capital assignment) are subject to a flat tax of 28%.  Withholding tax  Vietnam does not levy withholding tax on dividends paid to residents or non‐residents. A 10%  withholding tax is imposed on interest payments on offshore loans unless the rate is reduced  under an applicable tax treaty.  VAT  Value‐added tax (VAT) is applied at three different rates: a standard rate of 10% and reduced  rates of 0% and 5%. The 0% rate applies to exports of software and services to firms operating in  the EPZ .The 10% rate applies to 16 specific categories of goods and services. 

14 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Corporate governance  Most enterprises in Vietnam have inspection committees. According to the Enterprise Law 1999,  the inspection committee is responsible for overseeing all operations and business activities of  the company on behalf of the shareholders. The law also specifies that an inspection committee  is required for any company that has more than 11 shareholders. In practice, however, many  inspection committees in Vietnam lack adequate authority to perform their roles to the full  extent. The members of an inspection committee are often subordinate to the company's senior  management, and therefore lack sufficient confidence or authority to identify and challenge any  malpractice that they see occurring. Vietnam has weak internal corporate controls that guard  against related party transactions that could be detrimental to the firm and its shareholders;  and there exists the potential for conflicts of interest for management. The majority of firms  surveyed had no written guidelines on either of these issues and therefore these are susceptible  to abuse.  (Political Risk Yearbook: Vietnam Country Report)    BARRIERS TO TRADE AND IMPORTING    Tariffs  Imports into Vietnam currently attract an average tariff of approximately 18%; high by global or  regional standards. The Government of Vietnam is reducing tariffs in preparation for meeting its  goals under AFTA. Vietnam has made significant progress in eliminating non‐tariff barriers under  the U.S.‐BTA. The U.S. negotiated the removal of additional non‐tariff barriers when Vietnam  joined the WTO. As a result, Vietnam has eliminated and has committed to not reintroducing  any quantitative restrictions on imports or impose other non‐tariff measures, such as quotas,  bans, permits, prior authorization requirements, licensing requirements, or other restrictions  having the same effect, which would not be consistent with the WTO Agreement. Vietnam’s  tariff system suffers from a lack of transparency. The National Assembly establishes tariff bands  for each product. The government is free to adjust applied tariffs within the bands and  frequently does so. There is no published tariff schedule, and it is often difficult to determine  when and how tariffs have changed. In addition to formal tariffs, Vietnam applies “price  differential surcharges” on some products, although there is no fixed list of goods subject to  these surcharges.    Non‐tariff   Quantitative restrictions and non‐automatic licensing  Salt, tobacco, eggs, and sugar are under a tariff‐rate quota restriction, according to  the 2006 Commercial Law. Separate regulations apply to exports of rice, imports of  petroleum and fuel, and imports of cigarettes and cigars.     Special authority regulation  The importation of certain categories of goods is limited to state‐trading enterprises  (see Trading Rights below), and others are subject to automatic or non‐automatic  import licensing. Since August 2008, Vietnam has subjected a number of imports to  an automatic licensing process that can sometimes cause bureaucratic delays to  importation. The list includes the following items: 1) essential oils and resinoids;  perfumery, cosmetic or toilet preparations; 2) plastics and articles thereof; 3)  ceramic products; 4) glass and glassware; 5) articles of iron or steel; 6) aluminum 

15 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 







and articles thereof; 7)nuclear reactors, boilers, machinery and mechanical  appliances, and parts thereof; 8) electrical machinery and equipment, sound  recorders, and accessories of such articles; 9) passenger transportation means, their  parts and accessories; and 10) furniture.    Foreign exchange system   Foreign investors can purchase foreign currency at authorized banks to finance  current and capital transactions as well as other permitted transactions. Residents  and non‐residents can open and maintain foreign exchange accounts, and foreign  investors are allowed to transfer abroad profits and other legal income. Vietnam  does not require documenting the discharge of tax obligations when purchasing,  remitting or carrying foreign currency overseas in the fulfillment of currency  transactions. Foreign investors and foreign invested businesses are required to use  Vietnamese currency (Dong) in most regular business activities and portfolio  investments, except where specifically authorized, such as in tourism‐related  businesses like hotels and airlines.    Customs  Vietnam implemented the WTO Customs Valuation Agreement through the 2006  Customs Law, and through related implementation regulations. The Customs Law  makes the use of transaction value applicable to all imports and provides for a full  application of the computed value and deductive methods. Subsequent regulations  have been issued relating to customs procedures and inspection, post‐clearance  audits, and valuation of imported goods. These changes have significantly improved  customs valuation in Vietnam. However, the application of the WTO Customs  Valuation Agreement principles has not been uniform, and importers complain  about the low level of automation of Vietnam’s customs system. The U.S. will  continue to work with Vietnam to monitor implementation of the WTO Customs  Valuation Agreement as part of the ongoing Trade and Investment Framework  Agreement (TIFA) dialogue.    Trading rights  Import rights are granted for all products except for a limited number reserved for  state trading enterprises and those subject to a phase‐in period for importation by  foreign firms. Vietnam has reserved the right of importation for state trading  entities for the following categories: cigars and cigarettes; crude oil; newspapers,  journals and periodicals; and recorded media for sound or pictures (with certain  exclusions). Starting in January 2009, foreign firms and individuals are now allowed  to import pharmaceuticals; motion picture films; unused postage, printed cards and  calendars; certain printed matter; machinery for typesetting and print machinery  (excluding ink‐jet printers); and certain transmission apparatus for radio‐telephony  (excluding mobile phones and consumer cameras). Foreign individuals and  enterprises will be given the right to export rice no later than January 1, 2011. The  U.S. will closely monitor implementation of these commitments.  (Political Risk Yearbook: Vietnam Country Report)

16 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Ease of market entry  Although the U.S. is the top exporter to Vietnam, the ease of doing business with Vietnam is not  high. Vietnam is ranked 78rd out of 181 countries by the World Bank in the category “ease of  doing business”. This ranking takes into account several factors including: market entry,  regulatory environment, trade obstacles, and protection of investment.  (Global Edge)  ECONOMIC ZONES    Vietnam now has nine EZs (See Table 3) with a total area of 342,766 hectares (846,933 acres).  These were established in 2003. Chu Lai EZ in Quang Nam province was the first EZ in Vietnam.  Six of the EZs are concentrated in the central part of Vietnam and two are situated in the  Southern part of Vietnam (Phu Quoc Island and Nam An Thoi Islands EZ). Most of the Industry  Parks (IPs) and EPZs are located in key economic zones of Vietnam, including the North key  economic zone, Central key economic zone, and South key economic zone.  Table 3: List of Vietnam EZs   

No.  Name of EZ  1  2  3  4  5  6  7  8  9   

Chu Lai EZ  Dung Quat EZ  Nhon Hoi EZ  Chan May‐ Lang Co EZ  Vung Ang EZ  Nghi Son EZ  Van Phong EZ  Phu Quoc Island and  Nam An Thoi Islands EZ  Dong Nam Nghe An EZ 

Total Area 

Location (province)  Area (hectares/acres)  Quang Nam  Quang Ngai  Binh Dinh  Thua Thien Hue  Ha Tinh  Thanh Hoa  Khanh Hoa  Kien Giang 

27,040/66,817  10,300/25,451  12,000/29,652  27,108/66985  22,781/56,293  18,611/45,988  150,000/370,658  56,100/138,626 

Nghe An   

18,826/46,520  342,766/846,933 

  Economic zones are different from normal IZs, because they are more modern and more  international. EZs are not only economic entities, but also administration institutions. At present,  the Ministries of Planning and Investment, Industry and Trade set regulations and policies for  these zones.  Export processing zones  Currently, Vietnam has approximately 74 EPZs which are defined as an industrial park which  specializes in the manufacture of products for exporting, and the provision of services for the  manufacture of export products and export activities, which has defined geographical  boundaries and is established in accordance with regulations of the Government. The very‐first  EPZ, Tan Thuan EPZ, was established in Ho Chi Minh City in 1991.  (Guidebook)    LABOR FORCE    Vietnam’s large, well educated and inexpensive labor force remains one of the country’s chief  advantages for foreign investors. In 2009, the labor force totaled 47.7 million people from a  population of 87 million. Vietnam’s labor force percentage by sector is as follows: agriculture 

17 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

53.9%; service 25.8%; and industry 20.3%. In 2012, the workforce consisted of 24.6 million men  and 23.1 million women, mostly young people between the ages of 15 and 24. Vietnam’s labor  force grew annually by an average of 1.24 million during time period 2005‐2009. This represents  a growth rate of approximately 2.9 percent per year, or approximately twice the rate of growth  of the total population.  (Vietnam’s Labor Market Update)    Labor practices and restrictions  Foreign investors can hire and recruit staff directly, but only after exhausting a 15‐day period  using a state‐run employment and recruitment bureau. In practice, many employers omit this  step and hire their personnel directly without going through the bureau. All personnel must be  registered with the Government of Vietnam (GVN). The 2007 Labor Law introduced an extensive  process of mediation and arbitration to deal with labor disputes. In practice, these procedures  are often not used. According to the Labor Law, workers cannot go on strike until mediation  procedures have been exhausted. New sections of the Law also require that at least 50 percent  of the workers in enterprises with fewer than 300 workers must vote to strike and 75 percent of  the workers in enterprises with 300 or more workers.  During the first 11 months of 2009, there were 292 labor strikes, compared to more than 700  strikes in 2008. In 2009, 70 percent of the strikes occurred in Ho Chi Minh City, Binh Duong, and  Dong Nai. The Government of Vietnam rarely takes action against “illegal” strikers. Employers  are required by law to establish labor unions within six months of establishing a company, a  requirement many employers fail to meet. All labor unions must be members of the Vietnam  General Confederation of Labor; a state‐run organization under the Communist Party‐affiliated  Fatherland Front that labor experts note has particularly weak capacity at the provincial and  enterprise level.   (2011 Investment Climate Statement‐Vietnam)    Unemployment rate (%)  Vietnam has consistently maintained low unemployment levels in the country. The global  economic crisis affected the country’s GDP and has increased unemployment from 2.3% in 2007  to 4.7% in 2008. However, the country’s unemployment went up to 6.5% in 2009 according to  Datamonitor. Vietnam’s increased unemployment rate is a cause for concern in the medium  term.  (Vietnam’s Labor Market Update)    Productivity  Labor productivity, defined as GDP per worker, has been increasing in Vietnam at a rate of  approximately 5 percent per year and stood at VND 34.7 million (US $1,830) per worker in 2009.  Although the growth in Vietnam’s labor productivity is relatively high compared with other  ASEAN economies, productivity is still low because Vietnam started from a very low base. As of  2008, labor productivity was only approximately half of China’s level, and approximately one  ninth of Singapore’s. So Vietnam still has a very large gap to close. The low level of productivity  is therefore a concern for Vietnam’s future competitiveness in the context of enhanced market  integration and the process of moving up the value chain in regional and global production  systems.    (Vietnam’s Labor Market Update)   

18 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Wage structure  The Government of Vietnam sets minimum wages depending on the ownership structure and  location of the company. Beginning in January 1 2010, state‐run and domestic private workers’  minimum monthly wages increased (see Table 4) in four different geographic zones2. Minimum  wages for workers of foreign direct investment enterprises also increased in four different zones  (see Table 5). By 2012, all businesses, foreign and domestic, will pay a single nationwide  minimum wage.  (2011 Investment Climate Statement‐Vietnam)  Table 4: State‐run and domestic private workers’ minimum monthly wages/increase   

Zone  Minimum wages/per month increase to  1  2  3  4 

VND 980,000 (US $54.5)  VND 880,000 (US $48.8)  VND 810,000 (US $45)  VND 730,000 (US $40.5) 

  Table 5: Foreign direct investment enterprises workers’ minimum wages/per month increase   

Zone  Minimum wages/per month increase to  1  2  3  4 

VND 1.34 million (US $74.4)  VND 1.19 million (US $66.1)  VND 1.04 million (US $57.7)  VND 1.0 million (US $55.5) 

  Below the poverty line (%)  According to indexmundi.com, Vietnam’s population below the poverty line was 10.6% in 2010.  It has been decreasing over the years (see Table 6).  Table 6: Vietnam’s population below the poverty line 2009‐2011   

Year 

Population below poverty  line 

Rank 

Percent Change  Date of Information

2009 

14.8 

117 

 

2007 est. 

2010 

12.3 

126 

‐16.89% 

2009 est. 

2011 

10.6 

124 

‐13.82% 

2010 est. 

  PROFIT REPATRIATION    On 18 November 2010, Vietnam tightened profit repatriation rules. The Ministry of Finance  issued Circular No. 186/2010/TT‐BTC (Circular 186), providing guidance for profit repatriation by  foreign investors.  The following are the most important changes:  • Circular 186 only applies to the remittance of profits earned from direct investment and  does not cover indirect investment activities in Vietnam;                                                               2

 For more information about the four geographic zones, look at: http://en.baomoi.com/Info/Vietnam‐raises‐minimum‐salary‐ requirements‐for‐labourers/3/79242.epi 

19 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 



Circular 186 only allows the repatriation of profits on an annual basis, or upon termination  of investment in Vietnam. To complete the repatriation of profits, audited financial  statements and Corporate Income Tax finalization returns for the year of the Vietnamese  entity where the investment is made, must be submitted to the local tax office;  • The Circular is silent as to whether provisional profit remittance during the year (e.g.  quarterly or semi‐annual) is still possible; and  • No profit remittance abroad is permitted if the Vietnamese entity where the investment is  made is in an accumulated loss position after loss offset. This requirement was provided for  in various tax rulings and imposed by many local tax offices. With the issuance of Circular  186, this requirement becomes official.  In terms of documentation, at least seven working days prior to the profit remittance, a “Notice”  of profit remittance abroad must be sent to the tax office. It is not clear at this stage whether  such a Notice must be approved by the tax authority before the remittance can take place.  Circular 186 comes into effect after 45 (forty five) days from the date of signing, i.e. from 2  January 2011.With the issuance of Circular 186, the repatriation of profits now requires planning,  both in terms of timing for profit remittance and profit and loss accumulation of the Vietnamese  investment.   (Tax Alert December 2010)    CURRENCY    Vietnam’s official currency is the Dong (VND).     Exchange rate and exchangeability  The State Bank of Vietnam (the central bank) has adjusted the Dong’s peg to the U.S. dollar from  VND 18,932: US $1 to VND 20,693: US $1, and has also tightened monetary policy by increasing  two key interest rates.    Rate of inflation  Maintaining stability in the exchange rate between the Dong and the U.S. dollar will remain a  challenge for policymakers. In the face of strong downward pressure on the Dong, the State  Bank of Vietnam (the central bank) has devalued the currency on four occasions since  November 2009, most recently in February 2011. The devaluations have resulted in a  cumulative drop of almost 14% in the currency’s value against the U.S. dollar. Further, such  measures are likely to be necessary in the coming years as the Dong will remain under pressure  until there are clear signs that the trade deficit is narrowing and inflationary pressures are  receding. Moreover, Vietnam’s lack of foreign‐exchange reserves means that the central bank  will not be able to stem any downward pressure by intervening in the currency markets.  (Country Profile‐Vietnam) 

20 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Political    POLITICAL SYSTEM(S) AND INSTITUTIONS    Vietnam is a communist state. The most important powers within the Vietnamese Government‐ in addition to the Communist Party of Vietnam (CPV)‐are the executive agencies created by the  1992 constitution: the offices of the president and the prime minister. The Communist Party  remains the dominant political force and sole political party. Other important forces, the  government, the army and the bureaucracy, are subordinate to the CPV. The party secretariat  issues directives to party members and plays an important role in directing government policy.  The party is entrenched in state institutions and mass organizations that are grouped under the  Vietnam Fatherland Front, which exists to mobilize support for the party’s goals and to ensure  the Communist Party of Vietnam’s subordination to the party line.  (Background Note: Vietnam)    MAIN POLITICAL PARTIES/FIGURES    The Socialist Republic of Vietnam (SRV) is a one‐party state run by a collective leadership  comprising the Communist Party general secretary, Nong Duc Manh, the prime minister, Nguyen  Tan Dung, and the president, Nguyen Minh Triet.    RECENT POLITICAL DEVELOPMENTS    On January 18, 2011, the 11th National Congress of the Communist Party of Vietnam elected  175 official members and 25 alternate members to CPV Central Committee (CPVCC) for the 11th  tenure. Of particular interest are planned changes in the method of choosing top leaders of the  party with efforts that are aimed at increasing the accountability of top officials, an issue of  growing concern following some high‐profile corruption cases. Reformist elements in the party  are also pushing for enhanced influence for the country’s burgeoning private sector by allowing  business owners to join the party.  (11th Party Congress announces CPVCC members)    POLITICAL RISK    Political stability, historical perspectives  Vietnam’s human rights record is gradually improving. Vietnam’s government monitors and  controls all facets of political, social, economic and religious life. Satellite television and the  internet are now available, although the latter is monitored. Religious and media freedoms are  closely controlled, and political pluralism has yet to be accepted.  Political stability, current assessment  There is strong asymmetry between the Vietnamese markets that are being opened up and the  country's centrally controlled political system. Vietnam remains a communist one‐party state,  ruled by President Nguyen Minh Triet, Prime Minister Nguyen Tan Dung and a close circle of  others within the CPV. The CPV tolerates little criticism and restricts the basic civil and political 

21 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

freedoms of its citizens. Thus., Vietnam's transition has proceeded at a rapid pace in the  economic realm, having even joined the WTO in January 2007, but is proceeding much more  slowly in the political realm.    MILITARY CAPABILITY    Vietnam maintains an active military force. In addition to a mainly conscript army of 412,000  (two years of military service is, in principle, required of all men), there is a navy of 13,000, an  air and air defense force of 30,000, a border defense corps of 40,000, and reserves of  approximately 5 million in the urban People’s Self‐defense Force and the rural People’s Militia.  Government expenditure on the armed forces is believed to amount to approximately2.5% of  GDP, although the actual numbers are a state secret. Vietnam’s armed forces personnel  numbers 484,400 which is ranked 9th/149 countries, while army personnel numbers 412,000  which is ranked 7th/149 countries.  (Background Note: Vietnam, nastionmaster)    RELATIONSHIP WITH THE U.S.    On July 11 1995, President Bill Clinton announced the formal normalization of diplomatic  relations with the Socialist Republic of Vietnam. Subsequent to President Clinton's normalization  announcement, in August 1995, both nations upgraded their Liaison Offices that opened in  January 1995, to embassy status. U.S. relations with Vietnam have become increasingly  cooperative and broad‐based in the years since political normalization. A series of bilateral  summits have helped drive the improvement of ties, including President George W. Bush’s visit  to Hanoi in November 2006, President Triet's visit to Washington in June 2007, and Prime  Minister Dung's visits to Washington in June 2008 and April 2010. The two countries hold an  annual dialogue on human rights, which resumed in 2006 after a 2‐year hiatus. Vietnam and the  U.S. signed a Bilateral Trade Agreement in July 2000, which went into force in December 2001.  In 2003, the two countries signed a Counternarcotics Letter of Agreement (amended in 2006), a  Civil Aviation Agreement, and a textile agreement. In January 2007, the U.S. Congress approved  Permanent Normal Trade Relations (PNTR) for Vietnam. In October 2008, the U.S. and Vietnam  inaugurated annual political‐military talks and policy planning talks to consult on regional  security and strategic issues. In August 2010, the U.S. Department of Defense and Vietnam’s  Ministry of Defense held the first round of annual high‐level defense talks, known as the  Defense Policy Dialogue. Bilateral and regional diplomatic engagement has expanded at ASEAN,  which Vietnam chaired in 2010, and continues through Asia‐Pacific Economic Cooperation  (APEC).  Relations with the U.S. have improved over the past decade. Beginning in 2001, the U.S.  accorded normal trade relations (NTR) status to Vietnam, allowing it access to the U.S. market at  the low tariff rates applied to most countries, and permanent NTR status was granted in January  2007. Vietnam’s NTR status is no longer subject to an annual renewal.   (Background Note: Vietnam)   

 

22 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Legal    CONSTITUTION    Vietnam’s current constitution was adopted on 15 April 1992, reaffirming the central role of the  Communist Party of Vietnam (CPV) in politics and society, and outlining government  reorganization and increased economic freedom.  (The World Factbook)    JUDICIAL STRUCTURE    The court hierarchy of Vietnam has three tiers: at the top is the Supreme Court, next are the  Provincial Courts, and finally there are District Courts. The highest court in Vietnam is the  Supreme People's Court, whose members are appointed for five‐year terms by the National  Assembly on the recommendation of the president. In addition, there are local people's courts  at each administrative level; military courts; and "special courts" established by the National  Assembly in certain cases. Law enforcement is handled by the People's Organs of Control which  act as watchdogs for the state: they monitor the performance of government agencies, maintain  vast powers of surveillance, and act as prosecutors before the People's Courts. The president, or  procurator‐general, of this body is appointed by the National Assembly.  Although the constitution provides for the independence of judges and jurors, there is close  control of the entire governmental system by the CPV and a judicial selection process which  favors appointment of jurists supportive of the VCP. Prison sentences are frequently imposed  through administrative procedures without the protections of procedural due process or judicial  review.  Trials are generally open to the public. Defendants have the right to be present at their trial, to  have an attorney, and to cross‐examine witnesses. The legal system is based on communist legal  theory and French civil law. In the cities, rising crime, including violent robbery, and extortion  plus endemic corruption and smuggling provide challenges for under‐funded law enforcement  agencies and the criminal justice system.  (Vietnam ‐ Judicial System)    Influential religion/culture practice  Popular religions, these are Buddhism and Roman Catholicism, have also been seen as a political  threat. Most Vietnamese are nominally Buddhists, but the government now tightly controls  their community. The Buddhists could regain some influence, possibly by organizing a political  party. International donors, who pledged $2.4 billion for development support during 2002, in  order to induce economic reform, also expressed concern over limitations on freedom of  expression and religion. For its part, the Vietnamese government denied that there was such a  problem. Nonetheless, donors indicated that making progress on such issues will directly affect  the volume of aid. Despite its small size of approximately 2.5 million adherents, located mostly  in the south, the Roman Catholic community could develop into a political force.  (Background Note: Vietnam, Politics‐ Country Profile, Vietnam)    TRADE AGREEMENT      Please see discussion under Economy, economic policy section, on page 13. 

23 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

  INTELLECTUAL PROPERTY RIGHT, PATENT, COPYRIGHT, TRADEMARK, AND SECRET PROTECTION    Based on the successful completion of the bilateral trade agreement with the U.S., followed by  the gaining of WTO membership, the authorities of Vietnam have updated Intellectual Property  Right (IPR) regulations to comply with the Trade Related Intellectual Property Rights (TRIPS)  agreement, adding to Vietnam’s potential for attracting further investments. New laws on  investments and enterprises were implemented during 2006 in an attempt to synchronize the  investment scenario for domestic and foreign investors. However, Vietnam still has to deal with  a huge challenge because of high rates of piracy, which could deter investment in Research and  Development intensive areas. The International Intellectual Property Alliance3 (IIPA) has put  Vietnam on its watch list for allowing IPR violations that cause huge losses to companies.  According to IIPA estimates, business software losses came to $123m in 2008 up from $120m in  2007. The Business Software Alliance (BSA) and International Data Corporation (IDC) Global  Software Piracy Study covers the pirated software that runs on personal computers (PC),  including desktops, laptops, and ultra‐portables.   (Country Profile, Vietnam) 

                                                             3

 International Intellectual Property Alliance (“IIPA”) is a private sector coalition formed in 1984 of trade associations  representing U.S. copyright‐based industries in bilateral and multilateral efforts. Its function is to improve international  protection and enforcement of copyrighted materials and open up foreign markets closed by piracy and other market access  barriers (http://definitions.U.S.legal.com).  

24 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Demographics Characteristics   

POPULATION DEMOGRAPHICS     

Size and growth  According to the CIA world fact book, as of 2011 Vietnam’s population was recorded at 90.55  million persons, which ranked 14/237 countries in the world. The Vietnamese population is  growing at 1.2% annually. By 2015, the population is projected to reach 93.68 million persons.  The implementation of Vietnam’s two‐child policy introduced in the 1960s was eliminated in  2003, although the one‐party state's rulers encouraged couples to have small families so they  could adequately care for them. Facing a new baby boom, communist Vietnam is planning to  reintroduce the policy to prohibit couples from having more than two children.   (Nationmaster) 

 

 

 

 

Ethnic groups and societal make‐up  Vietnam is a multi‐nationality country with 54 ethnic groups. The majority ethnic group, which is  Vietnamese (Kinh), comprises approximately 73.594 million, or 85.7% of the Vietnamese  population. Other significant ethnic groups are: Tay (1.89%), Thai (1.8%), Muong (1.47%), Khmer  (1.46%), Chinese (0.95%), Nung (1.12%), and Hmong (1.24%).    Age distribution  According to 2010 estimates, approximately 26.1% (male 12,069,408/female 11,033,738)  of the Vietnamese population was between the ages of 0 and 14 years ; 68.3% (male  30,149,986/female 30,392,043)of the population was between 15 and 64 years; and  citizens over the age of 65 constituted only 5.6% (male 1,892,505/female 3,039,078) of the  population. According to CIA World Factbook estimates, Vietnam had a median age of 27.4  years in 2010, which means that 50 percent of the population was younger than 27.4 years old.  The infant mortality rate in the country is approximately 21.57 deaths per 1000 live births.    Gender distribution  As of 2010, Vietnam’s male population was approximately 44,731,398.66 or 49.4% of the total  population, while its female population was approximately 45,817,991.34 or 50.6% of the  population. The gender ratio in Vietnam is approximately 1.02 females for every male.  (Nationmaster)    Urban vs. rural distribution  According to the census in 2009, there were over 25.4 million people living in the urban  areas, accounting for 29.6 percent of the population, and 60.4 million people (or 70.4 percent)  in the countryside. During the period 1999‐2009, the urban population grew 3.4 percent  annually while population growth was only 0.4 percent for the countryside. Urban areas such as  Ho Chi Minh City, Hanoi, Da Nang, and the Central Highlands have attracted the most migrants.  Furthermore, a steady stream of migrants continues to move from the northern part of the  country to the southern region.   (Nationmaster)   

25 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Health  As of 2009, life expectancy in Vietnam was 74.92 years for women and 69.72 years for men. The  average life expectancy of the total population is approximately 72.18 years. In 2001, Vietnam  spent approximately 5.1% of its GDP on healthcare (both public and private expenditures),  which is twice as much as its neighbor Laos. In Vietnam, only approximately one fourth of health  spending comes from the public sector, with the rest coming from private sources. Compared to  Vietnam, only Cambodia has a lower share of public/private healthcare spending in this region.  Despite higher operating costs in remote areas, most healthcare spending in these places has  benefited richer households, according to an IMF report. The low percentage of healthcare  spending by the government is a cause for concern in the country. Given Vietnam witnessed  more than 7% GDP growth since 2002, the rich have been able to bear out‐of‐pocket healthcare  expenditures, while the poor continue to lack access to medical services.  (Datamonitor)  Major religion(s)  Approximately 80.8% of Vietnam’s population is atheist. The top religion in Vietnam is Buddhism  with a following of 9.3% of the population, next is Roman Catholicism at 6.7%, followed by other  religions such as Hoa Hao 1.5%, Cao Dai 1.1%, Protestantism 0.5%, and Islam 0.1%. However  Vietnam has continued to make progress on expanding religious freedom. In 2005, Vietnam  passed comprehensive religious freedom legislation, outlawing forced renunciations and  permitting the official recognition of new denominations. However, the government continues  to deny Vietnamese citizens the right to practice their religion therefore there is still a problem  for religious freedom in Vietnam.  (Word bank‐Vietnam, Political Risk Yearbook: Vietnam Country Report)     

Income distribution (per capita)  Vietnam's GDP per capita income (in real terms) has increased at an average annual rate of 5.9%  during the period 2001–06. But income inequality remains high; the country's Gini coefficient4  rose to 0.432 in 2006 from 0.345 in 1990. Income variation is also wide across regions. Data  from national statistics show that during 1999–2004, the average monthly income per capita  rose by VND 45,500. However, the Central Highlands registered the lowest increase, while the  Southeast Region recorded the highest increase at VND 305,200 per capita income.  (Word bank‐Vietnam) 

LANGUAGES    Vietnamese is the official and most widely‐spoken language (approximately 90% of the  population) in Vietnam. English is increasingly favored as a second language in Vietnam. Other  less common languages include French, Chinese, Khmer and mountain‐area languages.  EDUCATION      Although five years of primary school education are considered compulsory and 92% of eligible  children were enrolled in primary school, only two‐thirds completed the fifth grade in 2000. The  cost of tuition, books and uniforms and the need to supplement family income are the two main  reasons for students dropping out. A huge disparity exists in primary school enrollment between                                                               4

 The Gini coefficient is a measure of the inequality of income distribution, with a value of 0 expressing total equality and a  value of 1 maximal inequality. 

26 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

 

the cities and rural areas of Vietnam. In some rural areas, only 10 to 15% of the children  progress beyond third grade, whereas almost 96% of pupils in Ho Chi Minh City complete fifth  grade. The Ministry of Education and Training (MOET) estimated the budget for education and  training at VND 76,200 billion (US $4,762 million) for 2008, an increase of 14.1% over actual  spending in 2007. Vietnam’s education expenditure is 5.3% of its GPD.    Literacy (%)  When defined as those aged 15 and over who can read and write, 90.3% of Vietnam’s  population is literate (93.9% of males and 86.9% of females).    Average years of education   The average educational attainment in Vietnam is 14 years. School life expectancy (primary to  tertiary education) is an average of 10 years (11 years for males, and 10 years for females). 

  TECHNOLOGICAL PENETRATION      Vietnam’s Technology index5 is 2.92 (ranked 89th among 101 economies by the World Economic  Forum).Vietnam is slowly moving into high‐tech production, as manufacturing costs have been  increasing rapidly in southeastern China. Due to the increasing cost of Chinese production, high‐ tech production facilities are moving to northern Vietnam from southeastern China. However,  Vietnam still needs to address the challenge of low IT usage: According to the Ministry of  Information and Communication, approximately 68% of employees in central government  agencies had access to a computer in November 2008. In provinces and small cities, meanwhile,  computer access is approximately 40%. In November 2008, six provinces out of 64 did not have  a website: Quang Ninh, Dak Nong, Lai Chau, Yen Bai, Hoa Binh and Dien Bien. Two ministries of  the Vietnamese government are also without a website. The government is encouraging IT  usage as a key part of its administrative reforms to connect the government with the people;  however, it has to do a lot more to increase the use of computers.  (Nationmaster‐Technology Index)    RECEPTIVE TO THE U.S. AND OTHER FOREIGN PRODUCTS    Vietnam has a large population with a growing middle class that is receptive to American  products. Vietnamese consumers have a strong affinity for American products, especially those  manufactured and marketed for American consumers. Because the Vietnamese are receptive to  U.S. products, Vietnam creates a potential growing market for U.S. exports. Consumer products  in Vietnamese stores tend to be no cheaper and yet of lower quality than similar products in  American department stores. American companies that offer quality products, even if relatively  expensive, are likely to find an eager market throughout Vietnam.  (Update: Business Opportunities in Vietnam) 

                                                             5

 The technology index denotes the country's technological readiness. This index is created with such indicators as companies  spending on R and D, the creativity of its scientific community, personal computer and internet penetration rates  (Nationmaster.com).

 

27 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Culture    PEOPLE    Collectivism vs. individualism  In general, the Vietnamese are collectivists. This means that people put heavy emphasis on  residing in social groups rather than individually. These social groups often consist of immediate  and extended family, and close friends. The individual is seen as secondary to the group ‐  whether the family, school or company. As a result there are strict guidelines for social  interaction that are designed to protect a group's face (an individual's public image). In Vietnam,  the ultimate goal of all personal interactions is harmony, not discord. Like many Asians,  Vietnamese will try to avoid conflict and direct confrontation.  (Hofstede)      Power distance  In Vietnam, Power Distance is quite high. This means that society accepts and expects an  unequal distribution of power and wealth within the population. In other words, social  inequality is sanctioned by both the followers and the leaders of society. As with most group‐ oriented societies, there are also hierarchical structures. In Vietnam these are very much based  upon age and status. This derives from Confucianism, which emphasizes social order. Everyone  is seen as having a distinct place and role within the hierarchical structure, be it the family or the  workplace. An obvious example is seen in social situations where the oldest person in a group is  greeted or served first. Within the family, the head would be responsible for making decisions  and approving marriages.  (Hofstede)    Gender roles  Masculinity is highly valued in Vietnam. Public displays of heavy affection are not common and  can be construed as rude behavior. Vietnam follows the Confucianism dyad of the father to son  relationship and this signifies that the father is always head of the household. Even though  constitutionally women are equal to men, it is a male‐dominated society with more opportunity  and respect given to men vs. women.  (Typologies‐DePauw University)    Uncertainty avoidance  Compared to the U.S., Vietnam is a low uncertainty‐avoidance country.  Although the  Vietnamese have had decades of invasions to their country, they choose not to dwell on this and  do not live in fear. They are welcoming to outsiders and are less tense and more relaxed.  Furthermore, Vietnamese are confident in their country and comfortable with the uncertainty  that tomorrow may bring.  (Typologies‐DePauw University)    High vs. low context  Like other Asian countries, Vietnam is a high context nation. High‐context cultures, according to  Hall's framework, have a strong "in‐group" identity. They are more family‐bound, and less  permeable to outsiders. Because they operate on the basis of face‐to‐face interactions, rules  tend to be situational, and many "understandings" are left unspoken. High‐context cultures take 

28 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

time to contextualize the business in some kind of social framework. Vietnamese often use non‐ verbal cues as a means of getting a message across.  (Datamonitor)     

Long vs. short term orientation  Vietnam scores 80/118 in the Long‐Term Orientation category. Countries with high Long‐Term  Orientation scores indicate more contemplative cultures that adapt their traditions to a modern  context, with limited social demands and status pressures while cultures with low Long‐Term  Orientation scores respect traditions, and prefer to solve problems as soon as possible.   (Trade Culture Time Horizons)      Religious influences on culture  Vietnam has a diverse mix of major religions with a large number of followers, religious figures,  and monks. All the world's great religions can be found in Vietnam. At least four major beliefs  (Animism, Buddhism, Confucianism, and Taoism) have had a profound impact on Vietnamese  people and their culture and are reflected subtly or obviously in behavior and customs.   (Datamonitor)    Prohibited goods and services  Vietnam currently prohibits the commercial importation of the following products: arms and  ammunition; explosives (not including industrial explosives); military equipment and facilities;  narcotics; certain toxic chemicals; “depraved and reactionary” cultural products; firecrackers;  certain children’s toys; second‐hand consumer goods; right‐hand drive motor vehicles; used  spare parts for vehicles; asbestos materials under the amphibole group; specialized encryption  devices and software not destined for mass market consumption; polluting waste and scrap; and  refrigerating equipment using chlorofluorocarbons. This list is not exhaustive and is subject to  change from time to time.    BUSINESSS      Business culture and practices  Drinking tea used to be one of the few rituals observed at business meetings in Vietnam. But  while the basic idea of treating your guests to refreshments has remained, companies now tend  to invite their business partners to dine in fancy restaurants instead. The change happened  approximately at the turn of the 21st century and reflects a greater influence of Korean and  Japanese business culture (dining in fancy restaurants) rather than Chinese business culture  (drinking tea). A Confucian orientation towards connections and relationship building are crucial  to successful business ventures in Vietnam. The Vietnamese look for trust and relationships  before they do business. Therefore, U.S. businesses will have to develop relationships and a  network before they can make progress in business. This is naturally quite time consuming. The  Vietnamese have a saying that goes: “If you want good tasting food, then boil it well.” The same  can be said of doing business in Vietnam. The saying highlights the difference between a  Vietnamese “slow‐cook” business culture and an American “fast‐food” business culture where  time is money, and meetings are for getting down to business.  (Esmond D. Smith, Jr. Doing business in Vietnam: a cultural guide) 

29 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

 

 

Business etiquette  Meetings in Vietnam are generally relaxed affairs, but small talk is also used to establish a sense  of familiarity and of the relative status among the participants. As Vietnam is a very hierarchical  society, Vietnamese in general feel uncomfortable if they do not know the status of the people  with whom they interact. It is discouraged from touching your business partners in Vietnam  (except for handshakes). People tend not to look at other people’s eyes when they are speaking.  Especially Vietnamese tends not to look at older people’s eyes (avoiding eye contact) when  speaking to them.  (Katrine Syppli Kohl)   The following are business etiquettes suggestions for doing business in Vietnam:   Appointments are required and should be made several weeks in advance;   The best means of making appointments is through a local representative who can  act as a reference and also translator/interpreter;   The Vietnamese are punctual and expect others to be so too. Dress conservatively.  Handshakes are used upon meeting and departing;   Handshakes only usually take place between members of the same gender;   Some Vietnamese use a two‐handed shake, with the left hand on top of the right  wrist. Always wait for a woman to extend her hand. If she does not, simply bow your  head slightly;   Business cards are exchanged on initial meetings and should be presented with both  hands. When receiving a business card ensure you show proper respect to it and do  not simply glance at it and put it on the table;   Hierarchy and face manifest in different ways within business meetings. For  example, the most senior person should always enter the room first;   Silence is also common in meetings where someone disagrees with another but  remains quiet so as not cause a loss of face. The spoken word is very important;   Never make promises that you cannot keep as this will lead to a loss of face.  Negotiations can be slow so it is important to bear in mind that decisions have to go  through a lot of red tape and also group consultation. Be patient; and   Business gift giving is fairly common at the end of a meeting or during a meal in  honor of your business associates. Gifts should be small but not expensive. A gift  with your company logo or a gift typical from your country would be appropriate.   (Vietnam‐Language, Culture, Customs and Etiquette)    Relationship building  In Vietnam, propriety and courtesy play a major role in personal relationships. Vietnamese are  generally more interpersonally formal than are Americans. This formality decreases the  uncertainty surrounding interpersonal contacts in Vietnamese society and is carried over into  the business realm for the same reason. During initial meetings with Vietnamese officials, it is  normal to have little real business to be accomplished. The Vietnamese will concentrate on  getting to know the person who they will work with. Given Vietnam’s high‐context  communication culture, the Vietnamese will depend heavily on non‐verbal clues to assess  meaning. By becoming acquainted and establishing a personal relationship with their business  partners, Vietnamese are merely trying to understand them better.  Vietnamese society is an interconnected network of personal relationships, all of which carry  obligations on both sides. These mutual obligations are the underpinnings of social order in  Vietnam, so they are taken very seriously. U.S. business representatives need to understand and 

30 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

be sensitive to the serious nature of what may seem to be casual business relations. Failure to  do so could easily result in a loss of trust or credibility, with obvious implications for longer‐term  relationships.  (Esmond D. Smith, Jr. Doing business in Vietnam: a cultural guide)  

 

Bribes  Vietnam has high levels of corruption. Corruption within the government has led to a lack of  transparency and has been a significant challenge for governmental consistency. In November  2005, The National Assembly approved the Anti‐Corruption Law, which came into effect in June  2006. To tackle corruption at the highest levels, the National Steering Committee for Corruption  Prevention and Control, headed by the prime minister, was created. However, the committee  lacks full independence, which has raised questions about the impartiality of investigations. The  committee will be in a difficult situation with regards to cases involving politicians from the CPV.  Transparency International’s 2009 Corruption Perceptions Index6 is 2.7, ranking Vietnam in the  120th place out of 180 nations, a marginal improvement from its 121st position in 2008.  Corruption is perceived as being widespread in Vietnam. Also, Vietnam is well behind other  nations in the region on the Corruption Perception Index (CPI), such as Malaysia (56th), China  (79th), Thailand (84th) and India (84th). Vietnam has to take measures to alleviate corruption,  because it can act as an impediment to potential foreign investors.   (Country Profile‐Vietnam, Political Risk Yearbook: Vietnam Country Report)    Timeliness  Like most Asians, the Vietnamese have a more extended concept of time than that of most  Americans. The agrarian nature of their traditional society focuses on seasons rather than days  or weeks. This tradition is reinforced by the Confucian tradition of respect for earlier  generations. Americans measure time by the clock, Vietnamese by the seasonal monsoons.  Although this is changing somewhat, Vietnamese can still be expected to take a longer view of  time and be suspicious of the need for urgency in making decisions or culminating a business  deal. Patience remains the ultimate Confucian virtue in personal life as well as in business.  (Esmond D. Smith, Jr. Doing business in Vietnam: a cultural guide)

  OVERALL CULTURAL IMPLICATIONS FOR IMPORTING    Guidelines for the Vietnamese business culture include:    Pay special attention in relationship building to have a good business partnership;   Avoid talking about the Vietnam War and Vietnamese politics; and   Business people in Vietnam appreciate details; be prepared to answer in‐depth  questions about the company when making business proposals.   

 

                                                             6

 The Corruption Perceptions Index (CPI) measures the perceived level of public‐sector corruption in 180 countries and  territories around the world. The CPI is a "survey of surveys", based on 13 different expert and business surveys  (transparency.org).  

31 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Environment   PROTECTION POLICIES    A large part of Vietnam’s land is covered with forests. Rapid growth in industrial production has  lead to increasing pollution, especially as most of the production units have poor environmental  records. Vietnam does not have environmental integration at the planning and programmatic  levels, a fact that can be clearly seen from the public investment planning process and in  regional plans for land and resource use. Furthermore, a lack of awareness of the environmental  damage caused by sustained economic growth is another cause for worry. For example, in early  2010, authorities in Hai Duong Province found that Chinese‐owned East Asia Aluminum, Ltd.  discharged untreated waste into local waterways, destroying paddy fields. Sewage samples at  the factory showed organic compounds nearly four times higher than allowed, while the  amount of oxygen available in the local waterway was too low for aquatic and plant life. There  are no means available for stakeholders to make government agencies accountable, which is  another major challenge for the country.  Industrial production has increased at a fast pace in Vietnam. However, the enterprises  responsible have poor environmental records due to obsolete equipment and the inadequate  treatment of wastewater and air emissions. Many industrial pollutants have the potential to do  considerable damage to the health of the Vietnamese citizens. For instance, Vedan Vietnam  Enterprise Corp., a unit of Taiwan's Vedan Group, makes monosodium glutamate. In 2008, the  company was caught illegally discharging untreated wastewater from its monosodium  glutamate factory in Dong Nai province into the Thi Vai River, affecting people living along the  river. Vedan has agreed to pay VND 218.9 billion (US $11.5 million) as compensation to three  provinces in southern Vietnam for the environmental damage it has caused to these provinces.  The government of Vietnam introduced a penalty for water pollution in early 2007; however,  enforcement continues to be inconsistent.  (Asia Sustainable and Alternative Energy Program, Country Profile‐Vietnam)    ENERGY CONSERVATION    During the last decade, Vietnam’s government launched a series of efforts to expand its energy‐ efficiency promotion efforts. In 2003, the government issued the Decree on Efficient Utilization  of Energy and Energy Conservation. In 2006, the prime minister approved the Vietnam National  Energy‐Efficiency Program (VNEEP) for the period 2005–15, which was prepared by the Vietnam  Ministry of Industry and Trade (MOIT). A draft energy conservation law is now under review by  the National Assembly. Since the 1990s, the energy sector has been receiving support from a  variety of international donors, for a wide range of activities, to promote energy efficiency.  In addition to the government’s VNEEP, a number of parallel or supportive efforts have been  initiated in direct cooperation with donor agencies. In October 2008, the MOIT and the World  Bank co‐chaired an Energy‐Efficiency Donor Coordination Meeting, which included  presentations from each participating donor agency on its programs and planned activities, as  well as a roundtable discussion on ideas for coordination of efforts and further sharing of  information. Japan Bank for International Co‐operation (JBIC), along with Sumitomo Mitsui  Banking Corporation (SMBC), is funding new projects based on renewable sources of energy so  that the company making the investments can acquire emission credits.  (Asia Sustainable and Alternative Energy Program) 

32 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

RECYCLING AND WASTE DISPOSAL    Rates of recovery and recycling in Vietnam are high. No information is available on the amount  of waste recycled annually at the national level although it is known that in Hanoi,  approximately one‐fifth of municipal waste is recycled, which is higher than in many Asian cities.  In general, recycling practices at the household level are quite high due to the fact that many  families will give away used items or sell them back to used/repair shops.  As in many developing countries, the informal recycling sector – which includes waste‐pickers  and scavengers in Vietnam, plays a significant role in waste management activities. At the open  and controlled dumps, there are no operational procedures in place and thus, many waste  pickers go there to sort through the trash for recyclables.  (Thao Nguyen, Solid Waste Management in Vietnam)    PACKAGING RESTRICTIONS    The Ministry of Science and Technology has the primary responsibility for coordinating with  specialized management ministries in amending and supplementing compulsory contents of  goods labels. On September 30, 2006, the Vietnamese Government issued Decree 89/2006/ND‐ CP, which became effective on March 13, 2007 (Decree 89). For more details about packaging  restrictions please refer to: http://www.globaltrade.net/international‐trade‐import‐ exports/f/business/text/Vietnam/Marketing‐Regulations‐Packaging‐and‐Labeling‐Labeling‐and‐ Marking‐Requirements‐in‐Vietnam.html 

33 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

U.S. Agencies Supporting Exports    U.S. Export Development Agency (USEDA): the U.S.  Export Development Agency is a  comprehensive export services company which provides export consulting, training, and direct  export management to small and medium sized U.S. companies, as well as entrepreneurs, that  would like to start or expand export sales ‐http://www.american‐export‐ directory.com/index.html    U.S. Commercial Service: market intelligence, trade counseling, business matchmaking, and  Trade Advocacy ‐ http://www.trade.gov/cs/     Export‐Import Bank of the United States (Ex‐Im Bank): official export credit agency of the U.S.  ‐  http://www.exim.gov/     USDA Foreign Agricultural Service (FAS): primary responsibility for USDA’s international activities  ‐ http://www.fas.usda.gov     U.S. Agency for International Development (USAID): supports long‐term and equitable economic  growth and advances U.S. foreign policy ‐ http://www.usaid.gov/    Overseas Private Investment Corporation (OPIC): helps U.S. businesses invest overseas, and  fosters economic development in new and emerging markets ‐ http://www.opic.gov/    Small Business Administration (SBA): offers loan guaranty programs that enable the small  business exporter to obtain working capital and financing for the acquisition of long term fixed  assets ‐ http://www.sba.gov/aboutsba/sbaprograms/internationaltrade/index.html    U.S. Department of State Bureau of Economic, Energy and Business Affairs: it implements U.S.  economic policy in cooperation with U.S. companies, U.S. Government agencies, and other  organizations ‐ http://www.state.gov/e/eeb/    U.S. Trade and Development Agency (USTDA): funds various services that support the  development of a modern infrastructure and a fair and open trading environment ‐  http://www.ustda.gov/    U.S. Department of the Treasury Office of Foreign Assets Control (OFAC): administers and  enforces economic and trade sanctions based on U.S. foreign policy and national security goals ‐  http://www.treasury.gov/offices/enforcement/ofac/   

34 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

U.S. Trade Representative: negotiates directly with foreign governments to create trade  agreements, resolve disputes and participate in global trade policy organizations ‐  http://www.ustr.gov     For a complete list of U.S. Agencies Supporting Exports, please visit:  https://www.fbo.gov/?s=agencyandmode=listandtab=list  or  http://www.export.gov/ 

35 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Information Source    11th Party Congress announces CPVCC members. Vietnamplus. Web. 19 April.2011      2011 Investment Climate Statement‐Vietnam. U.S. Department of State. Web. 10  June.2011  Asia Sustainable and Alternative Energy Program .2010. The World Bank. Web. 10  June.2011  Background Note: Vietnam. 2010. U.S. department of State. Web. 19 April.2011<  http://www.state.gov/r/pa/ei/bgn/4130.htm >    Chapter 2: Economic Outlook. Vietnam Business Forecast Report [serial online]. 2011 1st Quarter  2011:13‐20. Available from: Business Source Complete, Ipswich, MA. Accessed February 24,  2011.  Country Analysis Report: Vietnam. Datamonitor. August 2010.     Economics‐Data Reactions. Vietnameconomic. 04 May 2011. Web. 10  April.2011    Esmond D. Smith, Jr. Doing business in Vietnam: a cultural guide. Business Horizons. FindArticles.com. 10  June. 2011.   GIM Southeast Asia Final Report. 2007. TCKgroup Web. 15 May.  2011    Global edge. Michigan State University. < http://globaledge.msu.edu/about_globaledge.asp>    Guidebook.2007. Khu cong nghiep. Web. June 10.  2011    Hofstede, Geert. Geert Hofstede cultural dimensions. Itim International. Web. 24 Feb. 2011      How to Market Your Products/Services. U.S. Commercial Services. Web. 15 May.  2011    Katrine Syppli Kohl. American Doing Business in Vietnam: Communication Differences. Fall 2007. Baruch  College. Web. June 10.  

36 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

  Map of Vietnam. Nationsonline. 2011. 3 April. 2011      Politics. Country Profile. Vietnam [serial online]. December 2008;:4‐8. Available from: Business Source  Complete, Ipswich, MA. Accessed February 24, 2011.  Tax Alert December 2010. KPMG Vietnam. Web. 15 May.  2011    Thao Nguyen. Solid Waste Management in Vietnam. Columbia University. Web. 23 April.      The World Factbook. Central Intelligence Agency. Web. 23 April.  2011    Trade Culture Time Horizons. Suite101. Web. 19 April. 2011< http://www.suite101.com/content/trade‐ culture‐time‐horizons‐a42839#ixzz1PMIiiXNr>  Typologies. DePauw University. Web. 19 April.2011.      Update: Business Opportunities in Vietnam. Vietnomics. Web. 10  June.2011    Vietnam ‐ Judicial System. Encyclopedia of Nation. Web. 10  June.2011  Vietnam Data.  The World Bank. Web. 19 April.  2011  Vietnam Economic Structure. Economy Watch. Web. June 10.  2011  Vietnam Ports of Entry. Your Vietnam Tour guide. Web.  3 March.  2011    Vietnam Rivers. Map of World. 10 February. 2011< http://www.mapsofworld.com/vietnam/rivers/>    Vietnam Ministry of Foreign Affairs: Vietnam service sector. Ministry of Foreign Affairs. Web.  3 March.  2011 

37 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Vietnam. Culture crossing. Web. 10 February.  2011  Vietnam. Political Risk Yearbook: Vietnam Country Report [serial online]. January 2011;PRI‐1‐20.  Available from: Business Source Complete, Ipswich, MA. Accessed February 24, 2011.  Vietnam’s Labor Market Update. Hoa Sao Group. Web. 10 June.2011   Vietnam‐Language, Culture, Customs and Etiquette. Kwintessential. Web. 10 February.  2011  WISERTrade. Wiser Trade database.    Word bank‐Vietnam. Word bank. Web. June 10. 2011. 
38 | P a g e   © 2011 All Rights Reserved, WSU – SBDC 

Vietnam Report - WSBDC Export Readiness Center

However, when doing business in Vietnam, companies will have to face ...... The 0% rate applies to exports of software and services to firms operating in ... and non-residents can open and maintain foreign exchange accounts, and foreign.

782KB Sizes 1 Downloads 210 Views

Recommend Documents

Vietnam Report - WSBDC Export Readiness Center
Page 2 ... accurate information in this report, data sources are time sensitive and the accuracy of the ...... Vietnam has substantial and varied energy, metal and mineral resources, ... The total renewable water is approximately 891.20 (cu km).

Vietnam Report - PDFKUL.COM
Introduction. The following report provides a comprehensive overview of Vietnam with the specific purpose of providing small businesses in the State of Washington sufficient information to assess Vietnam as a potential export market for their goods a

Report-trip-to-Vietnam-ENG.pdf
Learning from Vietnam's experience on Payment for Ecosystem. Services (PES) and Reducing Emissions from Deforestation and forest. Degradation (REDD+).

AICC Situation Report - Alaska Interagency Coordination Center
Sep 1, 2017 - dependent on available resources, and weather conditions. ... Name: Legal: Lon: Lat: 63:15:52.8. 143:06:59.3. 017N 012E. 9. C. Start Date:.

Final_2017-Salary-Benefits-Skills-in-Vietnam-Report-by-topITworks ...
bị đào thải.. - Stewart Brand -. Page 4 of 39 ... Page 5 of 39. Main menu. Displaying Final_2017-Salary-Benefits-Skills-in-Vietnam-Report-by-topITworks.pdf.

Kilauea Community Ag Center-AHOK Annual Report 2015.pdf ...
Kilauea Community Ag Center-AHOK Annual Report 2015.pdf. Kilauea Community Ag Center-AHOK Annual Report 2015.pdf. Open. Extract. Open with. Sign In.

Budd Center Data Report, AY2012-13.pdf
There was a problem previewing this document. Retrying... Download. Connect more apps... Try one of the apps below to open or edit this item. Budd Center ...

CP Tech Center RCC report 2010.pdf
There was a problem previewing this document. Retrying... Download. Connect more apps... Try one of the apps below to open or edit this item. CP Tech Center ...

2010-11 Fair Trade Center - Fashion Victims - A Report on ...
2010-11 Fair Trade Center - Fashion Victims - A Report on Sandblasted Denim.pdf. 2010-11 Fair Trade Center - Fashion Victims - A Report on Sandblasted ...

2016 Report Card Overview - Early Childhood Center at the Doyle ...
Nov 22, 2016 - 2016 Report Card Overview - Early Childhood Center at the Doyle School (03050001).pdf. 2016 Report Card Overview - Early Childhood ...

A Project Report On Computer Center Management ...
objects , Constructor , destructor , Operator , Pointers , etc. JAVA. Fundamentals of OOPS , Overview of java , Constants. , Variables and data types , Operators ...

BOLIVARIAN REPUBLIC OF VENEZUELA- Report of the NGO Youth Center ...
the first seeks interaction with the state in the public space to influence and define public policy and in the best case, the recognition of new rights. In contrast ...

Supporting School Readiness - Drive
Social ecological approach can frame the complex needs of. increasing readiness. • Specific teachable skills associated with school readiness. from screener ...

Holiday Readiness Checklist Services
Why: Local inventory ads have the same conversion rates as mobile with the added benefit of sending customers to your ... To view a holiday planning guide for Search and Shopping or Shopping campaign best practices, check out our full collection of b

First issued as Report 29/1990, Center for Interdisciplinary Research ...
First issued as Report 29/1990, Center ..... Rather, the theory is a direct response ..... and overcome such layered prejudice would doubtless call for very.

development impact bond working group report - Center For Global ...
Jun 4, 2013 - Rachel Turner, UK Department for International Development. Peter Wheeler .... and the channelling of funds to the best-designed DIB proposals. A range of ...... 2016. In the same week that New York announced its SIB agreement, .... As

development impact bond working group report - Center For Global ...
Jun 4, 2013 - 90 Case Study 6: Energy Efficiency Implementation. 97 Section ... June 2013. 2. Center for Global Development & Social Finance. Working Group Membership .... DIBs will at first take time, resources and new skills and expertise. To .....

School Readiness handout-color.pdf
**These school readiness skills and behaviors are aligned to Kentucky Early Childhood Standards and are designed to be used with the KIDS NOW. Early Childhood Parent Guide and were adapted from the Final Report of the National Governors Association T

Holiday Shopping Readiness Checklist Services
Before jumping into Google AdWords or Merchant Center, let's talk about your plan. Forecast your budget and set KPIs. Why: Total holiday traffic increased 60% YoY on Shopping in 2015, so plan ahead to keep your digital store open and capture increasi

OneFS 7.0 Upgrade Readiness Checklist -
OneFS can operate in either SmartLock enterprise or SmartLock compliance ... your OneFS 6.0 or 6.5 cluster to OneFS 7.0 in compliance mode, however, it.

export-lin.pdf
There was a problem previewing this document. Retrying... Download. Connect more apps... Try one of the apps below to open or edit this item. export-lin.pdf.

Export Resultats
ACP code number DATE. DISTANCE. 600019. 27/05/2017. 400 km. Medal. Gender. LAST NAME. FIRST NAME. ACP CODE NUMBER TIME. (x). (F). 128690. AOKI. Kana. 600099. 26:30 x. F. 128691. AKIMOTO. Shimpei. 600007. 24:17 x. 128692. ASAKURA. Satoshi. 600035. 25:

Vietnam
Sep 2, 2008 - For further information, please contact your nearest Economist .... The budget deficit (excluding on-lending) will widen only marginally in. 2008-09, as the .... import growth will be fast this year (by virtue of the rapid pace already

How You Export Matters-Export Mode.pdf
We thank the China Data Center at. Tsinghua University for access to the datasets. We are extremely grateful to Mark Roberts. for his intellectual generosity and ...