Caroline Marie Hagen og formuesskatten av Professor emeritus Terje Rein Hansen Stein Erik Hagens udokumenterte påstand om at Caroline Marie Hagen har spart kr 2.200 millioner i formuesskatt ved å flytte til Sveits i 2009 har fått mye omtale i media og særlig da i Dagens Næringsliv. Jeg har beregnet skattebesparelsen til kr 610 millioner. Stein Erik Hagens påstand om Carolines skattebesparelse er følgelig betydelig overdrevet. I det følgende må vi skille mellom Stein Erik Hagens særformue og fellesformuen med barna. Jeg skal begynne med å fastlegge størrelsen på Stein Erik Hagens særformue. I 2008 hadde Hagen en eierandel på 10% i fellesformuen, mens Caroline Marie, Nina Camilla og Carl Erik hver hadde en eierandel på 30%. Fellesformuen ble forvaltet gjennom investeringsselskapene Canica AS og Canica Investor AS. På internett har jeg funnet følgende opplysninger om familiens ligningsformue i 2008 (alle beløp i millioner kroner).

Stein Erik Hagen Caroline Marie Nina Camilla Carl Erik

Ligningsformue

Eierandel i fellesformuen

1.016 2.190 2.200 2.180

10% 30% 30% 30%

I 2008 hadde ikke barna noe særlig formue utover sin andel i fellesformuen. Ligningsverdien for 90% av fellesformuen i 2008 var følgelig kr 6.570 millioner. Ligningsverdien for 100% av fellesformuen i 2008 blir kr 7.300 millioner (6.570 millioner/0,9). Herav kan vi slutte at ligningsverdien for Stein Erik Hagens særformue i 2008 var kr 286 millioner (1.016 millioner – 730 millioner). I 2009 flytter Caroline til Sveits. Carolines eierandel i Canica, som i 2009 er 30%, øker i årene som følger. I 2010 overtar hun eierandelen til Nina Camilla på 30% i Canica og i 2014 overtar hun eierandelene til Stein Erik Hagen og Carl Erik på til sammen 40% i Canica. I løpet av 2014 blir følgelig Caroline 100% eier av Canica. I 2014 er ligningsverdien av Stein Erik Hagens særformue og eierandelen på 10% i Canica Investor kr 299 millioner. Nina Camilla Hagen har en eierandel på 30% i Canica Investor og en ligningsverdi i 2014 på kr 625 millioner. Vi kan herav slutte at ligningsverdien av særformuen til Stein Erik Hagen har falt fra kr 286 millioner i 2008 til kr 91 millioner (299 millioner -625 millioner/3 = 91 millioner) i 2014. Jeg har i det følgende lagt til grunn at denne utviklingen har skjedd gradvis fra 2008 til 2014. Fra og med 2014 er Stein Erik Hagens eierandel i Canica symbolsk. Gjennom et fåtall A-aksjer har han imidlertid full kontroll over selskapet. Jeg har i tabellen på neste side beregnet spart formuesskatt for Caroline i årene 2009 - 2013 ved at hun flyttet til Sveits i 2009.

1

SPART FORMUESSKATT FOR CAROLINE I ÅRENE 2009 – 2013 (Millioner kroner) 2009 2010 2011 2012 2013 A Stein Eriks ligningsverdi totalformue

960

B Stein Eriks ligningsverdi særformue

253

220

187

154

121

C Stein Eriks ligningsverdi andel Canica Investor 108

102

166

154

183

D Ligningsverdi for 10% av Canica

709

1022

952

841

599

E Ligningsverdi for 100% av Canica

1031 1375 1260

1145

5990 7090 10220 9520 8410

F Carolines eierandel i Canica

30%

G Carolines ligningsverdi Canica H Carolines ligningsverdi Canica Investor I Carolines ligningsverdi totalformue J Spart formuesskatt

60%

60%

60% 60%

1800

4254

323

308

497

2123

4562

6629 6175 5596

23

6132 5712 5046

50

73

463

68

550

62

DEFINISJONER OG DATAKILDER A – Dette er ligningsformuen for Stein Erik Hagen funnet på internett. B – Særformue for Stein Erik Hagen er beregnet ovenfor. C –Stein Erik Hagen har en 10% eierandel i Canica Investor. Jeg har benyttet 1/3 av ligningsverdiene til Nina Camilla, som er eier av 30% i Canica Investor. Ligningsverdiene er funnet på internett. D= A – B – C E= 10 x D F er redegjort for ovenfor. G= E x F H - Jeg har benyttet ligningsverdiene til Nina Camilla. Caroline og Nina Camilla er begge eiere av 30% i Canica Investor. I =G + H er hva ligningsverdien ville ha vært dersom Caroline ikke hadde flyttet til Sveits. J = 0,011 x I er spart formuesskatt. Formuesskattesatsen i den aktuelle perioden er 1,1%. 2

Spart formuesskatt i årene 2009 – 2013 er i sum kr 276 millioner. Siden Caroline er 100%-eier av Canica og siden hun ikke skatter til Norge foreligger det ikke ligningsverdier for Canica for årene 2014-2016. Jeg skal benytte en enkel model basert på korreksjoner av bokført egenkapital i Canicas konsernregnskap for å fastsette ligningsverdien av aksjene i Canica i denne perioden . Modellen er som følger: A1 Bokført egenkapital i konsernregnskapet B1 Goodwill er ikke skattepliktig formue. Den kommer derfor til fradrag. C1 Merverdi i børsnoterte aksjer i forhold til bokført verdi. Denne korreksjonen må gjøres fordi børsverdi legges til grunn ved formuesligningen. D1 Reversering av aksjeutbytte til Caroline. I 2014 betaler Canica et aksjeutbytte på kr 750 millioner til et selskap kontrollert av Caroline. Hvis hun hadde vært gjenstand for norsk beskatning ville sansynligvis disse midlene blitt forvaltet gjennom Canica. E1 = A1 – B1 + C1 + D1 Ligningsverdi aksjene i Canica. Jeg har innhentet regnskapene for Canica for årene 2012 – 2015. Vi får da følgende tabell: KORRIGERT EGENKAPITAL FOR CANICA (Millioner kroner) 2012

2013

2014

9.466

10.589

10.806

10.949

590

621

738

S Merverdi Orkla-aksjer

263

3.857

T Reversering av aksjeutbytte

750

750

11.198

14.818

P - Bokført egenkapital R Goodwill

U Korrigert egenkapital

661

8.805

9.999

2015

DEFINISJONER OG DATAKILDER P og R - Bokført egenkapital og goodwill er hentet fra balansen i Canicas konsernregnskap. S - Merverdi Orkla-aksjer fremgår av fotnote til selskapets konsernregnskap. T- Hvis Caroline ikke hadde flyttet til Sveits ville det neppe vært aktuelt å ta ut et utbytte på kr 750 millioner. Beløpet reverseres derfor og øker korrigert egenkapital tilsvarende. U=P–R+S+T

3

Dersom det ikke er noen endring i aksjekapitalen i løpet av året i et ikke-børsnotert aksjeselskap, fastsettes ligningsverdien av aksjene i selskapet på basis av selskapets balanse pr. 31.12. året før. Det har ikke vært endringer i aksjekapitalen i Canica i perioden 1.1. 2012 – 31.12. 2015. Legger vi til grunn den korrigerte egenkapitalen, som er beregnet ovenfor, ville ligningsverdien av aksjene i Canica blitt satt til kr 8.805 millioner i 2013, kr 9.999 millioner i 2014, osv. Vi merker oss at den forenklede metoden som er benyttet gir noe høyere verdi enn den vi beregnet for 2013 basert på observerbare ligningsverdier. Differansen er imidlertid under 5%. Dette indikerer at den forenklede modellen gir et godt anslag på ligningsverdien av aksjene i Canica. Nedenfor har jeg beregnet spart formuesskatt i årene 2014 – 2016 ved at Caroline flyttet til Sveits i 2009. SPART FORMUESSKATT FOR CAROLINE I ÅRENE 2014 – 2016 (Millioner kroner).

2014

2015

2016

V Carolines eierandel i Canica

100%

100%

100%

X Carolines ligningsverdi Canica

9.999

11.198

14.818

625

607

800

10.624

11.805

15.618

Y Carolines ligningsverdi Canica Investor Z Carolines ligningsverdi totalformue Æ Formuesskattesats

1%

0,85%

0,85%

W Spart formuesskatt

106

95

133

DEFINISJONER OG DATAKILDER X - Beløpene er beregnet i foregående tabell Y - For 2014 og 2015 svarer beløpene til ligningsverdiene for Nina Camilla. Nina Camilla og Caroline har begge 30% eierandel i Canica Investor. Ligningsverdien for 2016 foreligger først i oktober 2017. Den er satt skjønnsmessig. Z=X+Y W=ZxÆ For årene 2014-2016 sumerer den sparte formuesskatten til kr 334 millioner. For årene 2009 – 2016 sumerer den sparte formuesskatten til kr 610 millioner, altså vesentlig lavere enn Stein Erik Hagens påstand om at den sparte formuesskatten utgjør kr 2.200 millioner.

4

Udokumenterte påstander om formuesskatten florerer i media. Stein Erik Hagen er en av verstingene i så måte. Han bidrar til å vanskeliggjøre en saklig debatt om eventuelle uheldige sider ved denne skatteformen. Formuesskatten vil neppe bli avskaffet som et resultat av Hagens udokumenterte bidrag til debatten.

5