1 สิงหาคม 2561

SECTOR UPDATE | Commodities

Commodities Update ค่าการกลั่นบวกต่อ ราคาน้ํามันดิบพักตัว แต่ Spread ปิโตรฯลดลง
ราคาน้ํามันดิบสัปดาห์ที่ผ่านมาผันผวนในกรอบแคบ โดย WTI ลดลง 2.5% ปิดที่ 68.7$/bbl หลังจากสหรัฐรายงานจํานวนแท่นขุดเจาะน้ํามันดิบเพิ่มขึ้นอีก 3 แท่น เป็น 861 แท่น อย่างไรก็ตามราคาน้ํามันดิบ Brent เพิ่มขึ้น 1.5% ปิดที่ 73.8$/bbl ตอบรับข่าวซาอุฯระงับการส่งออกน้ํามันผ่านทะเลแดงหลังจากเรือขนส่งน้ํามันของ ซาอุ ฯถู กโจมตีจ ากกลุ่ม กบฏฮู ตีซึ่ งได้ รับ การสนับ สนุ น จากอิห ร่าน ส่ว นแนวโน้ ม สัปดาห์นี้คาดราคาน้ํามันดิบจะยังเคลื่อนไหวในกรอบแคบเพื่อสร้างฐานต่อเนื่องจาก สัปดาห์ที่ผ่านมาคาดกรอบการเคลื่อ นไหวของราคาน้ํามันดิบ WTI ในสัปดาห์นี้ที่ 66-70$/bbl
ค่าการกลั่น สัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 11.3%wow ปิดที่ 6.81 ดอลลาร์ต่อ บาร์เรล ตอบรับข่าวจีน ส่งออกน้ํามัน สําเร็จรูป ลดลง ทั้ งเบนซิ น และดีเซล โดยจีน ส่งออก น้ํามันเบนซินในเดือนมิ.ย.ลดลง 20%mom และ ดีเซล ลดลง 19.5%mom
ราคาผลิตภัณฑ์ของกลุ่มธุรกิจปิโตรฯสายโอเลฟินส์และอะโรเมติกซ์ค่อนข้างทรงตัว แต่ถูกกดดันจากราคาวัตถุดิบ (Naphtha) ปรับตัวขึ้น 3.8%wow ส่งผลให้ส่วนต่าง ผลิตภัณฑ์ (Spread) ลดลง แต่ spread MEG และ PTA ของ IVL ยังบวกต่อ %Ch QoQ

%Ch YoY*

Avg YTD

Krungsri Securities Research Team

Close 27/7/2018

%Ch WoW

Avg QTD

1.5 2.4 1.8 (2.5)

75 73 76 71

(0.1) 1.3 0.3 4.7

43.7 43.3 46.5 47.6

71 69 73 66

31.3 29.3 31.4 30.3

-PTTEP, PTT

WTI crude oil (US$/bbl)

73.8 72.6 75.8 68.7

ราคาน้ํ ามั น ดิ บ WTI ปรับ ลงหลั ง สหรัฐรายงานจํานวนแท่นขุดเจาะ น้ํามันดิบเพิ่มขึ้น

Singapore GRM (US$/bbl)

6.81

11.3

5.55

(8.4)

(32.8)

6.39

(9.8)

+TOP, PTTGC, BCP, IRPC, ESSO, SPRC

ค่าการกลั่นเพิ่มขึ้น ตอบรับข่าวจีน ส่งออกน้ํามันสําเร็จรูปลดลง

965 850 612

1.8 1.8

965 829 617

6.4 (1.6) 0.3

30.1 9.5 48.3

897 861 619

17.2 5.3 39.2

Paraxylene - Naphtha (US$/ton)

292

(7.8)

308

13.2

278

-

-PTTGC, TOP

Benzene - Naphtha (US$/ton)

177

(5.3)

172

16.2 (14.2 )

(40.1)

242

-

+PTTGC, TOP

1,340 1065 1,325 1235 955 955 870 673

(1.1) (0.8) 1.6 0.5 0.6 3.8

1,345 1,050 1,330 1,252 936 940 867 657

4.1 (0.5) (2.1) 1.4 (4.4) 0.2 5.4 2.3

4.3 19.0 16.2 17.0 6.0 4.0 31.3 39.9

1,300 1,043 1,353 1,232 977 941 806 619

13.3 18.8 14.8 15.7 14.5 5.0 20.8 24.7

667 392 652

(5.6) (6.0) (3.7)

688 392 672

5.7 (5.0) (6.0)

6.0 (4.7) (0.3)

682 424 734

4.7 11.2 7.6

PP - Naphtha (US$/ton)

562

(5.8)

595

MEG - 0.65Ethylene (US$/ton)

84.0 285 223

41.8 4.6 2.3

62 267 220

0.3 (55.8 ) (8.2)

120.14

(3.0)

1,676.0

(0.8)

%Ch YTD

Related stock

Comment

Oil/Refining margins Brent (US$/bbl) Dubai (US$/bbl) Tapis (US$/bbl)

Petrochemical products (US$/ton) Aromatics products Paraxylene (US$/ton) Benzene (US$/ton) Condensate (US$/ton) Spread

Spread ปิ โ ตรฯสายอะโรเมติ กซ์ ล ดลง หลั ง ต้ น ทุ น แนฟทรา เพิ่มขึ้น

Olefins Ethylene (US$/ton) Propylene (US$/ton) HDPE (US$/ton) PP (US$/ton) MEG (US$/ton) PVC (Southeast Asia) (US$/ton) PTA (US$/ton) Naphtha (US$/ton)

+PTTGC, IVL +VNT, SCC +/-IVL -PTTGC, SCC, IRPC

Spread Ethylene - Naphtha (US$/ton) Propylene - Naphtha (US$/ton) HDPE - Naphtha (US$/ton)

PVC - (0.5*Ethylene) (US$/ton) PTA - 0.67PX (US$/ton)

-PTTGC, SCC, IRPC

Spread ปิ โ ตรฯสายโอเลฟิ น ส์ ปรับตัวลง จากต้นทุนหรือ ราคา แนฟทราปรับตัวขึ้น Spread MEG เพิ่ม +IVL

(0.9)

613

7.8

2.7

(60.6) (22.4) 35.1

131 291 206

22.4 (9.9) 32.8

+PTTGC, IVL +VNT, SCC +IVL

120.9

14.4

26.2

82.2

(8.4)

+BANPU, LANNA, UMS

ราคาถ่านหินลดลง เป็นลบต่อ กลุ่มถ่านหิน BANPU

1,642

30.8

43.4

1,273

10.8

+TTA, PSL

-

Spread PVC เพิ่ม +VNT, SCC

Spread PTA เพิ่ม +IVL

Coal The Newcastle Export Index (US$/ton) Transportation Baltic Dry Index (pts)

 ถือ อย่างไรก็ตาม บมจ.หลักทรัพย์กรุงศรี มิอาจรับรองความถูกต ้องและความ Disclaimer: เอกสาร/รายงานฉบับนีจัดทําขึน  บนพืน  ฐานข ้อมูลทีเ ปิ ดเผยต่อสาธารณชน ซึง พิจารณาแล ้วว่ามีความน่าเชือ สมบูรณ์ของข ้อมูลดังกล่าวได ้ บทความดังกล่าวเป็ นเพียงแนวคิดของผู ้จั ดทําเพือ  ใช ้เป็ นข ้อมูลประกอบการตัดสินใจในการลงทุน บริษัทฯขอสงวนสิทธิใ7 นการเปลีย  นแปลงความเห็นหรือประมาณการ ต่างๆทีป  รากฏในเอกสาร/รายงานฉบับนีโดยไม่ต ้องแจ ้งให ้ทราบล่วงหน ้าดังนั น  นั กลงทุนโปรดใช ้ดุลพินิจอย่างรอบคอบในการพิจารณาการลงทุน

1

1 สิงหาคม 2561

Commodities Update Close 27/7/2018

%Ch WoW

Avg QTD

%Ch QoQ

%Ch YoY*

Avg YTD

%Ch YTD

Related stock

Comment

Agricultural products Soybean (cents/bushel)

885

2.4

864

(15.0)

(13.6)

992

(1.1)

-CPF

ตลาดคลายความกังวล สงครามการค้า

Broiler (Bt/kg)

33.5

-

33.2

1.2

(15.2)

32.4

(10.8)

+CPF, GFPT, TFG

-

Vannamei shrimp 70 pieces/kg (Bt/kg)

153

(4.7)

158

20.1

(6.0)

154

(8.1)

- TU, CFRESH (Cost)

ราคาชะลอตัวหลังจากปรับ ขึ้นมา 4 สัปดาห์ติดต่อกัน

Swine (Bt/kg)

60.1

-

61

0.5

1.8

54

(1.8)

-CPF, TFG

-

Corn (Bt/kg)

9.43

(0.7)

9.63

(3.3)

31.4

9.70

27.3

+CPF, GFPT, BR, GFPT

-

Palm Oil (US$/ton)

530

(0.5)

545

(9.2)

(13.4)

605

(6.6)

+CPI, +LST, -UPOIC, UVAN

-

Rubber RSS3 (cents/kg)

144

(1.6)

147

(11.9)

(18.5)

168

(16.5)

STA, TRUBB

อุปทานออกสู่ตลาดมาก

Rubber TSR20 (cents/kg)

131

0.1

132

(9.0)

(20.4)

147

(17.4)

STA, TRUBB

Sugar (cents/lb.)

10.9

(2.2)

11

(5.9)

(19.6)

12

(12.5)

+KSL,KBS, +BRR, +KTIS,HTC

4.0 5.6

9.2 23.0

1,328 3,178

3.3 9.9

ผลผลิตยังอยู่ในระดับสูง

Metal and industrial products Gold (US$/troy oz) Zinc (US$/ton)

1,233 2,656 Close

Monthly basis Tuna ($/ton) Root (Domestic price) (Bt/ton) Export Starch (US$/ton)

Jul-18

1,600 2,800 495

(0.6) 1.4 %Ch MoM

(0.1)

1,325 3,112 Avg QTD

%Ch QoQ

1,600 2,800 495

(22.5) 19.6 20.4

%Ch YoY*

(3.5) 44.8 49.6

Avg YTD

%Ch YOY

1,361 2,384 427

(26.7) 30.9 23.9

-THL +PDI Related stock

+/-TU +/-TWPC -TWPC

Comment

-

Remark: Price data for certain commodities are not available in date columns as Bloomberg provides only weekly data. YTD = average price from the beginning of the year to present % YTD = change in average price YTD. Source: Bloomberg, Company report

Krungsri Securities Research

2

1 สิงหาคม 2561

Commodities Update Broiler (Bt/kg) 48 46 44 42 40 38 36 34 32 30

Vannamei shrimp 50 pieces/kg (Bt/kg) 330

Chg. In previous vs latest

Chg. In previous vs latest

280 230 180 130

5 days 0.0% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

3 months 1.5% Latest Week Last 4 Week YTD

52 weeks -13.0% 33.5 33.2 38.0

Swine (Bt/kg)

5 days 0.0% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

5 days -4.7% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

1 month 7.0% 0.0 -4.69 157.8

3 months 17.3% Latest Week Last 4 Week YTD

Jul 18

Apr 18

Jan 18

Jul 17

Oct 17

Apr 17

Jan 17

Jul 16

Oct 16

Apr 16

Jan 16

Jul 15

Oct 15

Apr 15

Jan 15

Jul 14

Oct 14

Apr 14

30

Jan 14

Jul 18

Apr 18

Jan 18

Jul 17

Oct 17

Apr 17

Jan 17

Jul 16

1 month 1.5% 0.0 0.00 33.2

Oct 16

Apr 16

Jan 16

Jul 15

Oct 15

Apr 15

Jan 15

Jul 14

Oct 14

Apr 14

Jan 14

80

52 weeks -10.3% 152.5 157.8 190.1

Palm Oil (US$/ton)

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months 0.4% -4.8% 0.0 Latest Week 0.00 Last 4 Week 60.5 YTD

52 weeks 1.3% 60.1 60.5 67.7

5 days -0.5% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months -6.4% -12.7% 0.0 Latest Week -0.54 Last 4 Week 545.3 YTD

52 weeks -15.0% 529.9 545.3 558.6

Soybean (cents/bushel)

Chg. In previous vs latest 5 days 1 month 3 months 2.4% -0.4% -15.4% Previous Weeks 0.0 Latest Week %Ch WoW 2.37 Last 4 Week %Ch YoY 864.1 YTD Source: Bloomberg, Ministry of Agricultural Economics

Krungsri Securities Research

52 weeks -11.3% 885.3 864.1 945.9

3

1 สิงหาคม 2561

Commodities Update Rubber RSS3 (cents/kg)

Rubber TSR20 (cents/kg) 260 240 220 200 180 160 140 120

5 days -1.6% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY Source: Bloomberg

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months -5.6% -15.0% 0.0 Latest Week -1.64 Last 4 Week 146.6 YTD

Krungsri Securities Research

52 weeks -11.8% 143.7 146.6 160.6

5 days 0.1% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

Jul 17 Jul 17 Oct 17 Oct 17 Jan 18 Jan 18 Apr 18 Apr 18 Jul 18

Oct Oct 16 16 Jan Jan 17 17 Apr Apr 17 17

Apr Apr 16 16 Jul 16 16 Jul

Jul Jul 15 15

Oct Oct 15 15 Jan Jan 16 16

Apr 15

Jan 15

Jul 14

Oct 14

Apr 14

Jan 14

100

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months -5.2% -10.2% 0.0 Latest Week 0.08 Last 4 Week 151.30 YTD

52 weeks -19.8% 130.8 132.5 139.3

4

1 สิงหาคม 2561

Commodities Update

Metal & Industrial Products Gold (US$/troy oz)

5 days -0.6% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months -2.8% -8.2% 0.0 Latest Week -0.62 Last 4 Week 1325.1 YTD

Krungsri Securities Research

Zinc (US$/ton)

52 weeks -4.2% 1232.7 1250.1 1172.2

5 days 1.4% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months -9.2% -15.1% 0.0 Latest Week 1.43 Last 4 Week 3111.7 YTD

52 weeks -5.0% 2655.5 2657.1 1929.0

5

1 สิงหาคม 2561

Commodities Update

Oil Products Brent (US$/bbl)

Dubai (US$/bbl)

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months -3.7% -0.1% 0.0 Latest Week 1.46 Last 4 Week 74.5 YTD

5 days 1.5% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

52 weeks 44.7% 73.8 74.5 52.3

Tapis (US$/bbl)

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months -1.8% 2.1% 0.0 Latest Week 2.40 Last 4 Week 72.7 YTD

5 days 2.4% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

52 Weeks 47.2% 72.6 72.7 51.2

WTI crude oil (US$/bbl) 120

140 120

100

100 80 80 60

60

40

40

5 days 1.8% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months -2.5% 0.4% 0.0 Latest Week 1.76 Last 4 Week 76.4 YTD

5 days -2.5% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months -5.6% 0.9% 0.0 Latest Week -2.51 Last 4 Week 71.1 YTD

Apr 18

Jan 18

Jul 17

Oct 17

Apr 17

Jan 17

Jul 16

Oct 16

Apr 16

Jan 16

Jul 15

Oct 15

Apr 15

Jan 15

Jul 14

Oct 14

Jan 14

52 weeks 50.2% 75.8 76.4 54.4

Apr 14

20

Apr 18

Jan 18

Jul 17

Oct 17

Apr 17

Jan 17

Jul 16

Oct 16

Apr 16

Jan 16

Jul 15

Oct 15

Apr 15

Jan 15

Jul 14

Oct 14

Apr 14

Jan 14

20

52 weeks 40.1% 68.7 71.1 48.7

Dubai Crack-SGP Refinery Spread (US$/bbl)

Chg. In previous vs latest 5 days 1 month 3 months 11.3% 76.9% -1.2% Previous Weeks 0.0 Latest Week %Ch WoW 11.27 Last 4 Week %Ch YoY 5.5 YTD Source: Bloomberg, Reuters

Krungsri Securities Research

52 weeks -8.2% 6.8 5.5 7.7

6

1 สิงหาคม 2561

Commodities Update

Petrochemical Product Spreads (Aromatics & Olefins) Paraxylene - Naphtha (US$/ton)

Benzene - Naphtha (US$/ton) 3,000

600.00

2,500

500.00

2,000

400.00

1,500

300.00

1,000

200.00

500

100.00

Benzene-Naphtha

5 days -7.8% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months 5.4% 21.4% 0.0 Latest Week -7.84 Last 4 Week 307.9 YTD

52 weeks 7.8% 292.3 307.9 279.7

Ethylene - Naphtha (US$/ton)

Naphtha

Apr 18

Jan 18

Jul 17

Oct 17

Apr 17

Jan 17

Jul 16

Oct 16

Apr 16

Jan 16

Jul 15

Oct 15

Jan 15 Apr 15

Jul 14

Oct 14

0.00

Jan 14 Apr 14

0

Benzene

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months 12.7% -15.9% 0.0 Latest Week -5.27 Last 4 Week 171.9 YTD

5 days -5.3% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

52 weeks -36.9% 177.3 171.9 199.9

Propylene - Naphtha (US$/ton) 3,000

600.00

2,500

500.00

2,000

400.00

1,500

300.00

1,000

200.00

500

100.00

Propylene-Naphtha

5 days -5.6% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months -0.7% 8.4% 0.0 Latest Week -5.64 Last 4 Week 687.7 YTD

52 weeks 40.1% 667.3 687.7 577.3

HDPE - Naphtha (US$/ton)

5 days -3.7% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months -7.8% -10.1% 0.0 Latest Week -3.67 Last 4 Week 672.2 YTD

Krungsri Securities Research

5 days -6.0% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

Naphtha

Apr 18

Jan 18

Oct 17

Jul 17

Apr 17

Jan 17

Oct 16

Jul 16

Apr 16

Jan 16

Jul 15

Oct 15

Apr 15

Oct 14

Jan 15

Jul 14

Apr 14

0.00

Jan 14

0

Propylene

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months -7.1% -3.3% 0.0 Latest Week -5.96 Last 4 Week 392.4 YTD

52 weeks -4.6% 392.3 392.4 297.3

PP - Naphtha (US$/ton)

52 weeks 0.2% 652.3 672.2 747.2

5 days -5.8% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

Chg. In previous vs latest 3 months 1 month months -10.4% -4.0% 613.2 Latest Week -5.84 Last 4 Week 568.61 YTD

52 weeks -0.7% 562.3 594.9 600.4

7

1 สิงหาคม 2561

Commodities Update MEG - Naphtha (US$/ton)

PVC - (0.5*Ethylene) (US$/ton)

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months 39.4% -58.5% 0.0 Latest Week 41.77 Last 4 Week 61.5 YTD

5 days 41.8% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

52 weeks -66.9% 84.0 61.5 89.6

5 days 4.6% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months 2.7% -6.6% 0.0 Latest Week 4.59 Last 4 Week 267.3 YTD

52 weeks -31.7% 285.0 267.3 289.2

PTA - Naphtha (US$/ton)

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months -4.3% -0.1% 0.0 Latest Week 2.29 Last 4 Week 219.8 YTD

5 days 2.3% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY Source: Bloomberg

52 weeks 16.0% 223.5 219.8 132.7

Coal & Transportation Baltic Dry Index (pts)

The Newcastle Export Index (US$/ton) 160 140 120 100 80 60 40 20

Chg. In previous vs latest 5 days 1 month 3 months -3.0% 63.5% 46.6% Previous Weeks 0.0 Latest Week %Ch WoW -2.97 Last 4 Week %Ch YoY 120.9 YTD Source: Banpu, Bloomberg

Krungsri Securities Research

Jul 18

Apr 18

Jan 18

Jul 17

Oct 17

Apr 17

Jan 17

Jul 16

Oct 16

Apr 16

Jan 16

Jul 15

Oct 15

Apr 15

Jan 15

Jul 14

Oct 14

Apr 14

Jan 14

0

52 weeks 28.5% 120.1 120.9 59.4

5 days -0.8% Previous Weeks %Ch WoW %Ch YoY

Chg. In previous vs latest 1 month 3 months 28.0% 23.1% 0.0 Latest Week -0.77 Last 4 Week 1642.3 YTD

52 weeks 77.9% 1676.0 1642.3 712.5

8

1 สิงหาคม 2561

Commodities Update

Standard Deviation Soybean

Broiler

Shrimp

Swine

Corn

Palm oil

Krungsri Securities Research

9

1 สิงหาคม 2561

Commodities Update Rubber - RSS

Rubber - TSR

Sugar

Tuna (monthly basis)

Tapioca root (domestic price) (monthly basis)

Tapioca Starch (export price) (monthly basis)

Krungsri Securities Research

10

1 สิงหาคม 2561

Commodities Update

Gold

Krungsri Securities Research

Zinc

11

1 สิงหาคม 2561

Commodities Update

Brent crude oil

Dubai Crude oil

Tapis

WTI crude oil

Paraxylene

Krungsri Securities Research

12

1 สิงหาคม 2561

Commodities Update

Benzene

Ethylene

Propylene

HDPE

PP

MEG

PVC

Naphtha

Krungsri Securities Research

13

1 สิงหาคม 2561

Commodities Update

Coal – The Newcastle export index

Krungsri Securities Research

Baltic Dry Index

14

CG Rating 2017 Companies with CG Rating ADVANC AKP ANAN AOT CNT CPF CPN CSL GOLD GPSC GRAMMY GUNKUL KKP KTB KTC LHFG PHOL PLANB PPS PRG RATCH ROBINS SAMART SAMTEL SPALI SPRC SSSC STEC TOP TRC TRUE TSC

2S ASIA BLA CIMBT ECL HARN KTIS MALEE NWR PLAT SAMCO SMT SWC THRE TPAC U

AAV ACAP ASIMAR ASK BOL BROOK CKP CM EE EPG HYDRO ILINK L&E LALIN MBKET MC OCC OGC PM PPP SAWAD SCG SNP SORKON SYMC SYNEX TICON TIPCO TPCORP TRT UAC UMI

7UP AS BPP CTW GIFT JCK MATI NEP PRECHA SGP SUPER TPBI VPO

AEC ASEFA BR CWT GJS JMART M-CHAI NETBAY PRIN SKR SVOA TPCH WIIK

AGE ASP BRR CNS ERW INET LANNA MEGA OISHI PREB SCI SPC TAE TIW TRU UP

AEONTS ASIAN BROCK DCON GLAND JMT MDX NPK PSTC SKY T TPIPL WIN

AF ASN BTNC DIGI GSTEL JUBILE META NPP QLT SLP TACC TPOLY

AP DELTA HANA LPN PSH SAT SVI TTCL

BAFS DEMCO HMPRO MBK PSL SC SYNTEC TU

AH AUCT BTW COL FN IRC LH MFC ORI PRINC SCN SPI TAKUNI TK TSE UPF

AHC AIRA AYUD BBL CEN CENTEL COM7 CPI FNS FORTH IT ITD LHK LIT MFEC MOONG PAP PATO PT RICHY SEAFCO SEAOIL SPPT SR TASCO TBSP TKN TKS TSR TSTE UPOIC UWC

AJ ATP30 CBG DNA GTB KASET METCO NUSA RCI SMIT TCCC TPP

AKR AU CCET EFORL GYT KBS MGT OCEAN RCL SOLAR TCMC TRITN

BANPU DRT ICC MCOT PTG SCB TCAP TVD

ALLA B CCP EKH HPT KCAR MILL PDG RJH SPA TIC TTI

BAY DTAC ICHI MINT PTT SCC THANA UV

BCP BTS DTC EASTW INTUCH IRPC MONO NCH PTTEP PTTGC SCCC SDC THCOM THREL VGI WACOAL

BWG EGCO IVL NKI PYLON SE-ED TISCO WAVE

CFRESH GC JSP NYT Q-CON SIS TKT

CHO GCAP KBANK OTO QH SITHAI TMB

AIT ALT AMANAH AMATA AMATAV APCO BCPG BDMS BEC BEM BFIT BJC CGH CHARAN CHEWA CHG CHOW CI CSC CSP CSS DCC EA EASON FPI FSMART FVC GBX GEL GLOBAL JCKH JWD K KGI KKC KOOL LOXLEY LRH LST M MACO MAJOR MSC MTC MTI NOBLE NOK NSI PB PCSGH PDI PE PG PJW RML RS RWI S S&J SABINA SENA SFP SIAM SINGER SIRI SMK SSF SST STA STPI SUC SUSCO TCC TEAM TFG TGCI THAI THANI TMC TMI TMILL TMT TNITY TNL TSTH TTA TTW TVI TVO TWP VIH VNT WICE WINNER XO YUASA

ALUCON BA CGD EPCO HTC KIAT MJD PF ROJNA SPCG TLUXE TVT

AMA BCH CITY ESSO HTECH KWC MK PICO RPC SPG TM TYCN

AMARIN BEAUTY CMR ETE IFS KYE MODERN PIMO S11 SPVI TMD UOBKH

AMC BH COLOR FE IHL LDC MPG PK SANKO SQ TNP UPA

APURE BIG COMAN FOCUS INSURE LEE NC PL SAPPE SRICHA TNR UREKA

AQUA BIZ CPL FSS IRCP LPH NCL PLE SCP SSC TOPP UT

CK GFPT KCE PDJ QTC SNC TNDT

ARIP BJCHI CIG ECF GLOW KSL MAKRO NTV PLANET SALEE SMPC SUTHA THIP TOG TWPC ZMICO

ARROW BLAND CSR GENCO J MATCH NDR PMTA SE STANLY TPA VIBHA

Disclaimer การเปิดเผยผลการสารวจของสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษทั ไทย (IOD) ในเรือ่ งการกากับดูแลกิจการ (Corporate Governance) นี้ เป็นการ ดาเนินการตามนโยบายของสานักงานคณะกรรมการกากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ โดยการสารวจของ IOD เป็นการสารวจและประเมินจากข้อมูล ของบริษทั จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และตลาดหลักทรัพย์ เอ็มเอไอ (MAI) ทีม่ กี ารเปิดเผยต่อสาธารณะ และเป็นข้อมูลทีผ่ ู้ลงทุน ทัวไปสามารถเข้ ่ าถึงได้ ดังนัน้ ผลสารวจดังกล่าวจึงเป็นการนาเสนอในมุมมองของบุคคลภายนอก โดยไม่ได้เป็นการประเมินการปฏิบตั ิ และมิได้มกี ารใช้ ข้อมูลภายในเพือ่ การประเมิน ผลสารวจดังกล่าวเป็นผลการสารวจ ณ วันทีป่ รากฏในรายงานการกากับดูแลกิจการของบริษทั จดทะเบียนไทยเท่านัน้ ดังนัน้ ผลการสารวจจึงอาจเปลีย่ นแปลงได้ภายหลังวันดังกล่าว หรือเมือ่ ข้อมูลทีเ่ กีย่ วข้องมีการเปลีย่ นแปลง ทัง้ นี้ บริษทั หลักทรัพย์ กรุงศรี จากัด (มหาชน) มิได้ ยืนยัน ตรวจสอบ หรือรับรองถึงความถูกต้องครบถ้วนของผลการสารวจดังกล่าวแต่อย่างใด

Anti-corruption Progress Indicator 2018 บริษ ัทจดทะเบียนทีไ่ ด้ประกาศเจตนารมณ์เข้าร่วม CAC A BJC CI GSTEL MATCH POST SUPER TWPC

ABICO BJCHI COL GYT MATI PRM SWC UEC

AIE BLAND COM7 HARN MBAX PRO SYMC UKEM

AJ BLISS CPR ICHI MFEC PYLON SYNEX UPA

AMATA BM DDD ILINK MILL QTC THE UWC

AMATAV BPP EFORL ITEL MTC ROJNA THIP VIH

ANAN BR EKH JAS NCL RWI TKN XO

AOT BSBM ESTAR JTS NEP SAPPE TMC YUASA

APCO BUI FLOYD KWC NNCL SCI TNP

APCS CEN FN KWG NWR SELIC TNR

BANPU CIG DTAC GGC IVL LHK MTI PDJ PSTC SAT SMIT SUSCO THREL TOP VGI

BAY CIMBT DTC GLOW K LPN NBC PE PT SC SMK SVI TICON TPA VNT

ARROW CGH FPI LDC PAP SHANG TOPP

ASIAN CHEWA FTE LEE PK SST TRITN

B CHG GJS LIT PL STA TTI

BGRIM CHO GPI LRH PLANB STANLY TVO

บริษ ัทจดทะเบียนทีไ่ ด้ร ับการร ับรอง CAC ADVANC BKI CPI FE HMPRO KGI MBKET OCC PM Q-CON SCN SPACK TCMC TLUXE TSTH

AKP BLA CPN FNS HTC KKP MC OCEAN PPP QH SE-ED SPC TFG TMB TTCL

AMANAH AP ASK BROOK BRR BTS CSC CSL DCC FSS GBX GC ICC IFEC IFS KSL KTB KTC MCOT MFC MINT OGC PATO PB PPS PREB PRG QLT RATCH RML SENA SGP SINGER SPI SPRC SRICHA TFI TFMAMA TGCI TMD TMILL TMT TU TVD TVI

ASP BWG DEMCO GCAP INET L&E MONO PCSGH PRINC ROBINS SIRI SSF THANI TNITY U

AYUD BAFS CENTEL CFRESH DIMET DRT GEL GFPT INTUCH IRPC LANNA LHFG MOONG MSC PDG PDI PSH PSL S&J SABINA SIS SITHAI SSI SSSC THCOM THRE TNL TOG UBIS UOBKH

BBL BCH CM CNS EASTW ECL GOLD GPSC KASET KBANK M MAKRO NINE NKI PG PHOL PTG PTT SCB SCC SMPC SNC SYNTEC TAE TIP TIPCO TPCORP TRU WACOAL WHA

BCP BCPG CPALL CPF EGCO EPCO GUNKUL HANA KBS KCE MALEE MBK NMG NSI PLANET PLAT PTTEP PTTGC SCCC SCG SNP SORKON TASCO TCAP TISCO TKT TRUE TSC WICE

N/A 2S AHC AQ BDMS BTW CMO CWT EIC FVC HUMAN JCK KDH MACO ML NPK PF RAM S11 SEAFCO SMT STEC TCB TITLE TPIPL TTL UPOIC WHAUP

7UP AAV ABM ACAP ACC ADAM ADB AI AIRA AIT AJA AKR ALLA ALT AQUA ARIP AS ASAP ASEFA ASIA ASIMAR BEAUTY BEC BEM BFIT BGT BH BIG CBG CCET CCP CGD CHARAN CHAYO CHOTI CMR CNT COLOR COMAN CPH CPL CPT D DCON DCORP DELTA DIGI DNA DOD EMC EPG ERW ESSO ETE EVER F&D GENCO GIFT GL GLAND GLOBAL GRAMMY GRAND HYDRO ICN IEC IHL III INGRS INOX JCKH JCT JKN JMART JMT JSP JUBILE KIAT KKC KOOL KTECH KTIS KYE LALIN MAJOR MANRIN MAX M-CHAI MCS MDX MEGA MM MODERN MPG MPIC NC NCH NDR NPP NTV NUSA NVD NYT OHTL OISHI PICO PIMO PJW PLE PMTA POLAR POMPUI RCI RCL RICH RICHY RJH ROCK ROH SAFARI SALEE SAM SAMART SAMCO SAMTEL SANKO SEAOIL SF SFP SGF SIAM SIMAT SKE SOLAR SPA SPALI SPCG SPG SPORT SPPT STHAI STPI SUC SUN SUTHA SVH SVOA TCC TCCC TCJ TCOAT TEAM TGPRO TH TIW TK TKS TM TMI TMW TNDT TPIPP TPOLY TPP TR TRC TRT TRUBB TTTM TTW TUCC TVT TWP TWZ TYCN UREKA UT UTP UV UVAN VARO VCOM WIIK WIN WINNER WORK WORLD WP WPH

Disclaimer

AEC AEONTS AF AFC ALUCON AMA AMARIN AMC ASN ATP30 AU AUCT BIZ BKD BOL BROCK CHOW CHUO CITY CK CRANE CRD CSP CSR DTCI EA EARTH EASON FANCY FC FMT FOCUS GREEN GTB GULF HFT INSURE IRC IRCP IT JUTHA JWD KAMART KC LH LOXLEY LPH LST META METCO MGT MIDA NETBAY NEW NEWS NFC ORI OTO PACE PAE PORT PPM PRAKIT PRECHA RP RPC RPH RS SAUCE SAWAD SAWANG SCP SKN SKR SKY SLP SPVI SQ SR SSC T TACC TAKUNI TAPAC THAI THANA THG THL TNH TNPC TOA TPAC TSE TSF TSI TSR UAC UMI UMS UNIQ VI VIBHA VNG VPO WR YCI YNP ZIGA

AGE APEX BA BSM CKP CSS ECF FORTH HPT ITD KCAR LTX MJD NOBLE PAF PRIN RSP SDC SMART SSP TBSP THMUI TPBI TSTE UP WAVE ZMICO

AH APURE BAT-3K BTNC CMAN CTW EE FSMART HTECH J KCM LVT MK NOK PERM PTL S SE SMM STAR TC TIC TPCH TTA UPF WG

การเปิดเผยผลการประเมินดัชนีชว้ี ดั ความคืบหน้าการป้องกันการมีส่วนเกีย่ วข้องกับการทุจริตคอร์รปั ชัน (Anti-Corruption Progress Indicators) ของ บริษทั จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยซึ่งจัดทาโดยสถาบันไทยพัฒน์น้ี เป็นการดาเนินการตามนโยบายและตามแผนพัฒนาความยั ง่ ยืน สาหรับบริษทั จดทะเบียนของสานักงานคณะกรรมการกากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ โดยผลการประเมินดังกล่าวของสถาบันไทยพัฒน์ อาศัย ข้อมูลทีไ่ ด้รบั จากบริษทั จดทะเบียนตามทีบ่ ริษทั จดทะเบียนได้ระบุในแบบแสดงข้อมูลเพือ่ การประเมิน Anti-Corruption ซึ่งได้อ้างอิงข้อมูลมาจากแบบ แสดงรายการข้อมูลประจาปี (แบบ 56-1) รายงานประจาปี (แบบ 56-2) หรือในเอกสารและหรือรายงานอื่นทีเ่ กีย่ วข้องของบริษทั จดทะเบียนนัน้ แล้วแต่ กรณี ดังนัน้ ผลการประเมินดังกล่าวจึงเป็ นการนาเสนอในมุมมองของสถาบันไทยพัฒน์ซ่งึ เป็ นบุคคลภายนอก โดยมิได้เป็ นการประเมินกา รปฏิบตั ขิ อง บริษทั จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และมิได้ใช้ขอ้ มูลภายในเพือ่ การประเมิน เนื่องจากผลการประเมินดังกล่าวเป็ นเพียงผลการประเมิน ณ วันทีป่ รากฏในผลการประเมินเท่านัน้ ดังนัน้ ผลการประเมินจึงอาจเปลีย่ นแปลงได้ภายหลังวันดังกล่าว หรือเมือ่ ข้อมูลที่ เกีย่ วข้องมีการเปลีย่ นแปลง ทัง้ นี้ บริษทั หลักทรัพย์ กรุงศรี จากัด (มหาชน) มิได้ยนื ยัน ตรวจสอบ หรือรับรองความถูกต้องครบถ้วนของผลการประเมินดังกล่าวแต่อย่างใด Reference การเปิดเผยข้อมูลบริษทั ทีเ่ ข้าร่วมโครงการแนวร่วมปฏิบตั ขิ องภาคเอกชนไทยในการต่อต้านทุจริต (Thai CAC) ของสมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการ บริษทั ไทย (ข้อมูล ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2560) มี 2 กลุ่ม คือ  ได้ประกาศเจตนารมณ์เข้าร่วม CAC  ได้รบั การรับรอง CAC

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหำชน)

สำนักงำนใหญ่ เลขที่ 898 อาคารเพลินจิตทาวเวอร์ ชั้น 3 ถนนเพลินจิต แขวงลุมพินี เขตปทุมวัน กรุงเทพฯ 10330 โทร. 0-2659-7000 โทรสาร 0-2658-5699 Internet Trading: 0-2659-7777

สำขำ

สำขำเอ็มโพเรียม 622 เอ็มโพเรียมทาวเวอร์ ชั้น 10 ถนนสุขมุ วิท 24 แขวงคลองตัน เขตคลองเตย กรุงเทพฯ 10110 โทร. 0-2695-4500 โทรสาร 0-2695-4599

สำขำนครปฐม 67/1 ถนนราชดาเนิน ตาบลพระปฐมเจดีย์ อาเภอเมือง จ.นครปฐม 73000 โทร. 0-3427-5500-7 โทรสาร 0-3421-8989

สำขำเซ็นทรัลบำงนำ 589/151 อาคารเซ็นทรัลซิตที้ าวเวอร์ 1 ออฟฟิศ ชั้น 27 ถนนบางนา-ตราด แขวง-เขต บางนา กรุงเทพฯ 10260 โทร. 0-2763-2000 โทรสาร 0-2399-1448

สำขำสุพรรณบุรี 249/171-172 หมู่ 5 ตาบลท่าระหัด อาเภอเมืองสุพรรณบุรี จ.สุพรรณบุรี 72000 โทร. 0-3596-7981 โทรสาร 0-3552-2449

สำขำพระรำม 2 111/917-919 ถนนพระราม 2 แขวงแสมดา เขตบางขุนเทียน กรุงเทพฯ 10150 โทร. 0-2013-7145 โทรสาร 0-2895-9557

สำขำนครรำชสีมำ 168 ถนนจอมพล ตาบลในเมือง อาเภอเมืองนครราชสีมา จ.นครราชสีมา 30000 โทร. 0-4425-1211-4 โทรสาร 0-4425-1215

สำขำถนนวิภำวดีรังสิต ที่ทาการ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จากัด (มหาชน) สาขาถนนวิภาวดีรังสิต (ซันทาวเวอร์ส) 123 ถนนวิภาวดีรังสิต แขวงจอมพล เขตจตุจักร กรุงเทพฯ 10900 โทร. 0-2273-8388 โทรสาร 0-2273-8399

สำขำขอนแก่น ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จากัด (มหาชน) สาขาขอนแก่น 114 ถนนศรีจันทร์ ตาบลในเมือง อาเภอเมือง จ.ขอนแก่น 40000 โทร. 0-4322-6120 โทรสาร 0-4322-6180

สำขำชลบุรี 64/17 ถนนสุขมุ วิท ตาบลบางปลาสร้อย อาเภอเมือง จ.ชลบุรี 20000 โทร. 0-3312-6580 โทรสาร 0-3312-6588 สำขำหำดใหญ่ 90-92-94 ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จากัด (มหาชน) ถนนนิพทั ธ์อุทิศ 1 ตาบล หาดใหญ่ อาเภอหาดใหญ่ จังหวัดสงขลา 90110 โทร. 074- 221-229 โทรสาร 074-221-411

Analyst Team

Sector Coverage

สำขำเชียงใหม่ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จากัด (มหาชน) สาขาประตูช้างเผือก 70 ถนนช้างเผือก ตาบลศรีภูมิ อาเภอเมือง จ.เชียงใหม่ 50200 โทร. 0-5321-9234-6 โทรสาร 0-5321-9247 สำขำเชียงรำย ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จากัด (มหาชน) สาขาเชียงราย 231-232 ถนนธนาลัย ตาบลเวียง อาเภอเมือง จ.เชียงราย 57000 โทร. 0-5371-6489 โทรสาร 0-5371-6490 สำขำพิษณุโลก ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จากัด (มหาชน) สาขาพิษณุโลก 275/1 ถนนพิชัยสงคราม ตาบลในเมือง อาเภอเมือง จ.พิษณุโลก 65000 โทร. 0-5530-3360 โทรสาร 0-5530-2580 Central line

E-mail

ณภัทร จันทรเสรีกุล, Head of Research Energy, Petrochemical, Strategy 662-659-7000 ext. 5000 [email protected] Construction กิตติสร พฤติภทั ร, CFA, FRM Property, ICT,Materials Contractor 662-659-7000 ext. 5019 [email protected] Banking, Consumer Finance, Insurance 662-659-7000 ext. 5004 [email protected] เจษฎา เตชะหัสดิน, CFA สุนทร ทองทิพย์ Food, Transportation, Strategy 662-659-7000 ext. 5009 [email protected] Electronic, Automotive, Commerce วรพงศ์ ตันติวฒ ุ ิพงศ์ 662-659-7000 ext. 5016 [email protected] กรัณย์ อินทร์ชัย Renewable Energy, Food 662-659-7000 ext. 5010 [email protected] ธีระพล อุดมเวศย์ Healthcare, Tourism 662-659-7000 ext. 5012 [email protected] กิตติ พิทักษ์ธรี ะบัณฑิต Transportation, Media 662-659-7000 ext. 5008 [email protected] อาทิตย์ จันทร์สว่าง Mid - Small cap, MAI 662-659-7000 ext. 5005 [email protected] คัชชวลล์ ลัดดา Strategy นลินี ประมาณ, Assistant Analyst Mid - Small cap, MAI ชัยยศ จิวางกูร Technical 662-659-7000 ext. 5006 [email protected] คำแนะนำในกำรลงทุน Fax 662-658-5643 ซื้อ - หุ้นที่คาดหวังอัตราผลตอบแทนรวมจากการลงทุนเกินกว่า 10% ภายในระยะเวลา 1 ปีข้างหน้าสาหรับหุ้นขนาดเล็ก, เกินกว่า 5% สาหรับหุ้นขนาดใหญ่ ถือ - หุ้นที่คาดหวังอัตราผลตอบแทนรวมจากการลงทุนระหว่าง -10% ถึง 10% ภายในระยะเวลา 1 ปีข้างหน้าสาหรับหุ้นขนาดเล็ก, ระหว่าง -5% ถึง 5% สาหรับหุ้นขนาดใหญ่ ขำย - หุ้นที่คาดหวังอัตราผลตอบแทนรวมจากการลงทุนน้อยกว่า 10% ภายในระยะเวลา 1 ปีข้างหน้าสาหรับหุ้นขนาดเล็ก, เกินกว่า 5% สาหรับหุ้นขนาดใหญ่

www.krungsrisecurities.com